2020-05-16 13:28:51聯合晚報 記者葉子菁／台北報導


單一市場 台灣股票型領揚逾10% 美股漲9.76%居次

儘管今（2020）年4月油價出現史上首見以負值結算，引發股市震盪，但全球新冠肺炎疫情趨緩和，各國計畫逐步重啟經濟活動，美歐再釋出規模逾1兆美元紓困法案，同時主要央行有望持續擴大貨幣政策，市場信心趨穩，支撐4月全球股市反彈走高。
4月以來，台灣金管會證期局核備的1007檔境外基金（含股、債）平均上漲5.06%；其中，751檔股票型基金平均上漲6.32%，238檔債券型基金平均上漲1.52%（理柏資訊，台幣計價統計至4月27日）。
由於刺激政策不斷，4月全球股市普遍反彈，其中，美國疫情漸緩，雖部分地區尚待觀察，但整體受到聯準會降息及政府大規模刺激政策等因素支撐，區域國家中以美國中小型股票型基金表現較佳，4月上漲8.58%，拉丁美洲股票型基金則受疫情壓抑經濟前景，油價震盪和個別國家政局動盪拖累，4月下跌1.71%，為區域國家中唯一下跌的市場。
個別國家中，市場預期科技業雖受短線干擾，長期發展趨勢不變，甚至疫情改變業務模式及消費行為，刺激新科技應用需求增加，加上疫情控制得宜，支持以科技股為主的台灣股票型基金領頭上揚，4月上漲10.09%；美國股票型基金則受政策提振，預期經濟表現相對具韌性及投資人偏好持有美元資產支持，4月上漲9.76%，於同類型基金中表現居次。
債券部分，聯準會加碼2.3兆美元的貸款計畫，為中小型企業紓困，範圍並擴及高收益債券、貸款抵押證券和商業抵押貸款證券；此外也啟用多項工具滿足各級市場流動性需求，但油價崩跌，需求前景黯淡，加大能源債下行風險，信用市場壓力傳導至高評等債種，引發債市降評擔憂，即便美歐央行將非投資級債納入購買範圍，支撐投資人風險偏好回彈，但避險仍驅動美元資產買盤。
因此，策略偏保守操作之下，美國美元平衡混合型基金表現居前，4月上漲5.29%，新興市場債券型（強勢貨幣）及新興市場債券型（當地貨幣）基金則受油價重挫、全球需求疲弱及美元走強壓抑，4月分別僅上漲0.65%與0.03%；而另類資產型基金受到市場震盪、部分資產定價失衡以及贖回壓力衝擊，4月下跌0.55%，於同類型基金中表現最差。