【經濟日報╱記者劉煥彥、邱詩文、白又仁】
中共國務院總理溫家寶26日主持國務院常務會議，決定採行審核、環保、土地、融資與信息發布等五大措施，遏止鋼鐵、水泥、煤化工、平板玻璃、風力發電及多晶矽等六產業的產能過剩與重複建設現象。
這項大動作，被視為北京新一輪宏觀調控的啟動，市場初步解讀對陸股是短空長多，部分水泥、鋼鐵、玻璃等類股可望因市場重整而獲利。路透報導，儘管國務院聲明沒提到具體措施，但已為政策定調，且日後必將公布實施辦法。
大陸總體經濟數據已出現企穩回升景象，但復甦形勢仍不穩固，股市、房市過熱是不爭事實，產業失衡與重複建設的現象更形嚴重；然而，中國人民銀行日前一番「動態微調」的論調，立刻造成股市崩跌，令調控政策面臨兩難。
國務院常會26日在會後聲明中指出，儘管初步顯現政策效果，部分產業結構調整進展不快，不僅鋼鐵與水泥等產能過剩產業仍在盲目擴張，風力發電及多晶矽等新興產業也出現重複建設的傾向。
決議指出，將從審核、環保、土地、融資與信息發布等五方面下手，遏止這股建設歪風：一、嚴格市場准入，加強鋼鐵等產能過剩行業的專案審查管理，不得下放審核許可權，並嚴禁化整為零、違規審察，且嚴格核發螺紋鋼、線材、水泥等產品的生產許可證。
二、強化環境監管，包括加強區域產業規畫環評，並作為受理審核區內高耗能建設環評的前提；任何申請案未通過環評審核，一律不准開工建設。
三、嚴格依法提供用地，對不符合產業政策和供地政策的案件，一律不批准使用土地。
四、從控制融資下手，按重點產業調整、振興規畫及相關產業政策要求放款，並嚴控發債等資本市場融資審核程序。
五、建立部門聯合發布信息制度，加強行業產能及產能利用率的統一監測，適時公布產業政策導向、規模及社會需求等，提升產業自律功能。
溫氏效應 龍頭廠特肥
大陸市場人士認為，官方將整頓鋼鐵、水泥、多晶矽與風電設備等行業的過度建設與產能過剩，勢必將加速行業洗牌，對現有的部分企業是個好消息，特別是對龍頭企業。
花旗集團駐上海經濟學家彭墾說：「這顯然是政策緊縮，但不是全面關閉。政策並沒有大轉彎，但官方希望研擬的動作可以對整體經濟的衝擊較少。」
大陸工業和信息化部新聞發言人朱宏任26日在北京召開的發布會中指出，目前大陸產能過剩情況相當嚴重，例如，鋼鐵業產能過剩超過1億噸，今年來的新開工項目卻還較去年同期增加兩成；同樣的，水泥產能過剩近3億噸，但在建的水泥生產線超過200條 ，而新增產能超過2億噸。
產能過剩，造成市場行情暴起暴落。大陸中金在線報導，以鋼鐵業為例，本月初以來，先前暴漲的大陸鋼價開始上演跳樓行情，截至21日已連續11個交易日下跌，累計每噸下跌近人民幣1,000元。
與此同時，大陸鋼鐵股也放量下挫。以寶鋼A股為例，自8月4日站上人民幣10.33元的近期高點後，接下來12個交易日跌幅達到32%，其中七個交易日的單日跌幅在3%以上。
溫氏效應陸股利多／水泥風電太陽能受惠
大陸決定採取嚴審新投資等措施，解決六個產業為主的產能過剩與重複投資問題。群益上海副代表林靜華26日表示，陸股會以利多解讀，不過力道不足以推升大盤；限制新投入對既有者有利，將激勵水泥、太陽能、風電等類股盤中表現。
大陸國務院總理溫家寶26日主持召開常務會議，決定採取措施，抑制鋼鐵、水泥、風電、多晶矽、玻璃、煤化工等六個行業重複建設導致的產能過剩和環保等問題。
林靜華表示，鋼鐵、水泥等是產能過剩，而風電、多晶矽等新興產業，過去一年則出現重複建設傾向。
她表示，受到基礎建設投資拉動影響，大陸的鋼鐵、水泥內需市場其實已有回暖跡象，不過，由於產能過剩，價格難以持續上漲。
產業重整有利於資源合理配置，她預期股市會正面解讀，只是力道不足以推動A股大盤。
林靜華認為，過去幾年投資的生產線，今年仍將持續投產，這一輪產業重洗到發揮效果至少要一年，估計也要到2012年才能真正抑制新產能。
鋼鐵業整併消息已曝光多次，所以，林靜華估計，部署產業重整的利多，對水泥、太陽能與風電類股的激勵較大，相關的龍頭股包括冀東水泥、海螺水泥，以及在香港掛牌的亞泥、台泥，新能源股則有賽維、金風等。
國泰君安研究員翟鵬則認為，該利多對中國玻纖、金晶科技等玻璃類股激勵更大，因為玻璃業的調整先前已經開始了。
他表示，去年底今年初20%以上的產能停產、新增產能過少，而商品房竣工面積的大量增加，強勁拉動玻璃需求，使得現有玻璃產能無法滿足需求，玻璃價格上揚，玻璃行業自2004年以來首次出現明顯供貨吃緊。
溫氏效應台廠短空／玻璃多晶矽長期看好
大陸官方出手調節部分產業產能過剩和重複建設問題，法人表示，大陸新政策對國內水泥、玻璃、多晶矽等有在對岸設廠的個股來說，將是短空長多。
萬寶投顧研究部協理賴建承指出，目前在大陸設廠的水泥公司有台泥、亞泥、嘉泥、國產等，製程技術多較高階，短線抑制產能雖有衝擊，但長遠來看，淘汰當地高汙染的低階水泥廠後，對國內水泥廠反而有利，甚至會有轉單的機會。
另一重點產業平板玻璃，該產品占台玻產能35%，賴建承表示，預估短線也會有衝擊，但台玻為標準中概收成股，後續衝擊程度多高，則有待觀察。
賴建承表示，受經濟不景氣影響，目前多晶矽產能過剩，透過政策的調節，除了提高准入門檻外，也能讓價格回穩，對國內太陽能上游廠來說將一大利多，但目前全球經濟並沒有明顯復甦，太陽能需求仍未大幅回升，此政策推升價格的效益不致太高。