外資觀點：瑞昱趨勢看好，日系外資調高評等、目標價275元，美系喊「加碼」
2020/05/13 14:05 財訊快報／記者劉居全報導
日系及美系外資同步聚焦瑞昱(2379)，日系外資看好瑞昱第二季受惠因新冠肺炎疫情在家工作環境對PC等急單強勁需求，來自真無線藍芽(TWS)及IoT長期成長趨勢以及在電視及交換器市占擴大，決定調高評等，由原先中立的「持有」調高至「優於大盤表現」，目標價由235元調高至275元。至於美系外資重申「加碼」評等，目標價上看260元。
日系外資看好瑞昱第二季受惠於新冠肺炎疫情帶動在家工作增加，加上線上活動及PC相關產品緊急訂單帶動，加上TWS第二代具競爭力解決方案帶動下，預估TWS銷售成長將超過平均水平，預估在中國的618節中將重新獲得市占。儘管有新冠肺炎疫情，不過日系外資預估第二季營收將季增7%。
日系外資預估全球TWS出貨量在2019-2022年的年複合年成長率達54%，而瑞昱以領先的BT SoC技術，將在這個快速成長的市場中受益。預估瑞昱TWS產品在2019-2022年的營收年複合年增長率將達到44%。
日系外資調高瑞昱今明年獲利預估1-5%，預估2019-2022年的獲利年複合成長率達15%。並決定調高評等，由原先中立的「持有」調高至「優於大盤表現」，目標價由235元調高至275元。
至於美系外資表示，瑞昱2020年穩定成長，瑞昱第二季需求穩定，而下半年有可能優於預期，重申「加碼」評等，目標價上看260元。