上檔賣壓沈重 多方極力防守季線支撐
‧永豐期貨 2009/08/26 17:16
「大盤走勢」：
雖週二美股四大指數同步收紅，亞股同步上演短多格局，但並沒有激勵台股多方信心，國內受到H1N1新流感疫情可能擴大，各類股在恐慌性賣壓湧現下幾乎全軍覆沒，僅防疫概念股最受買盤青睞，多檔個股再拉漲停，而觀光類股反而成為主要殺盤重心，跌幅達6.03%，表現最為疲弱。籌碼面雖仍呈現土洋法人對作，但投信與自營商轉站賣方，外資陸資轉為買超53.23億元，最終雖三大法人合計買超41.48億元，加權指數仍大跌90.20點，收在6719.21點，成交量擴大至1017.28億元。
「期貨走勢」：
台指期週三下跌57點，收在6703點。價差方面，九月台指期逆價差收斂至16.21點，電子期逆價差0.68點，金融期率先轉為正價差0.31點，本週五即將結算的八月摩台期同步轉為正價差
週三台指期小幅開高之後，馬上面臨十日線反壓區域，加上國內疫情入秋冬後恐有擴大的疑慮，引發恐慌賣壓傾巢而出，指數急速下殺貫破五日線與季線，促使多方再度啟動積極的抵抗動作，買盤逢低開始承接，最後震盪走高跌幅逐步縮減，日線以留長下影線的黑k棒作收。技術面雖守穩季線，但短均與月線持續下彎，盤面上空方仍較佔優勢，短線來到季線附近震盪，操作難度提高，建議維持低買高賣區間保守操作為主。
就期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人增加淨多單477口，目前淨多單總部位升至5,718口，特定法人同步轉為增加淨多單 1,030口，淨多單部位升至11,735口，三大法人於現貨市場維持買超，於期貨市場則是增加淨多單259口，使得最終淨多單總水位增加至12,454 口，整體而言，大額交易人與法人週三於期貨市場同步進行偏多佈局。
「台指選擇權分析」：
選擇權從成交量來觀察，九月份買權集中在6700～7100點；賣權部份集中在6200~6700點。未平倉量的部份，買權OI增至201,897口，最大序列在7200點，水位升至30,359口；而賣權的OI升至247,096口，最大序列在6500點，水位為25,678口。未平倉量 put/call ratio由1.26降至1.22，籌碼面相對有利多方。而隱含波動率的部份，九月契約買權平均隱含波動率由24.27升至24.39，賣權平均隱含波動率由29.04降至28.55，波動率買權升賣權降，選擇權操作上可轉為佈局買權多頭價差策略。
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