《外資》英華達Q2獲利差，美林下修目標價至25.5元
2009/08/26 11:15 時報資訊
英華達 (3367) 半年報出爐，EPS僅0.35元，第二季獲利不佳，美林證券在今（26）日最新出爐的報告中下修今年獲利預估7%，目標價由26元微幅下修至25.5元，重申「低於大盤表現」評等。
美林證券表示，英華達9月起在新款iPod Touch出貨帶動下，營收月增率將超過5成，估第三季營收季增4成以上，第四季營收季增率也可望達46%。不過因英華達缺乏長期營運向上動能，以MP3, GPS and Smartphone等消費端產品為主，訂單變化大，且前三大ODM客戶占營收比重達70-75%，客戶過度集中，認為為占營收12%的OKWAP品牌業績，在大陸市場需求強勁帶動下，表現會優ODM產品。
美林證券下修英華達今年獲利預估7%，但上修明年獲利7%，將其目標價由26元微幅下修至25.5元，重申「低於大盤表現」評等。英華達上半年合併營收156億元，年衰退60%，合併毛利率9.83%；上半年合併稅後淨利1.85億元，EPS為0.35元。