永豐期貨台指選擇權盤前－多方上攻無力 量縮盤整待變
2009/08/26 08:01 永豐金
【鉅亨網資料中心．整理】◆盤勢分析
「大盤走勢」：
週一美股結束連收四紅的短多走勢，使得週二台股 小漲開出後，受到亞股一片慘綠，台股在買盤縮手下無 法上演一枝獨秀的戲碼，大盤由紅翻黑，早盤之後幾乎 在平盤之下遊走。而類股方面，由於國內H1N1新流感疫 情有逐漸擴大的趨勢，買盤湧進生技股，多檔相關類股 漲停鎖死，為盤面焦點，而金融類股週二反而轉為最主 要調節的重心，單日類股跌幅達1.93%，表現最為疲弱 。 籌碼面呈現土洋法人對作的情況，投信與自營商持續小 幅買超16.75億元，外資陸資反手轉為賣超，最終三大 法人合計買超9.99億元，加權指數小跌28.84點，收在 6809.41點，成交量持續萎縮至849.02億元。
「期貨走勢」：
台指期週二下跌47點，收在6760點。價差方面，四 大期指仍是逆價差格局，九月台指期逆價差放大至 49.41 點，電子期逆價差1.95點，金融期逆價差3.43點 ，本週五即將結算的八月摩台期逆價差則是放大至1.28 大點。
台指期多方信心於週一甫稍回籠，順利通過季線支 撐的考驗，無奈國際股市幫倒忙，週二盤勢上攻無力， 受制於十日線反壓，週二高點無法突破前高，多方追價 轉趨謹慎。而週二表現最為強勢的金融期，在多方反手 調節下反而成為領跌的指標，台指期6800點整數關卡再 度宣告失守，在上週五指數急跌之後，雖來到本週盤面 空方氣燄已有所收斂，但量能持續萎縮，顯示多空雙方 轉為觀望，在上有月線反壓而下有季線支撐下，短線難 脫震盪整理盤局，建議轉為區間操作為主。
就期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交 易人轉為調節淨多單1,012口，目前淨多單總部位降至 5,241口，特定法人同步調節淨多單379口，淨多單部位 降至10,705口，三大法人於現貨市場維持買超，於期貨 市場則是在外資持續偏多佈局台指期下，淨多單總水位 增加950口來到12,195口，整體而言，大額交易人與法 人週二於期貨市場操作相對分歧。
「台指選擇權分析」：
選擇權從成交量來觀察，九月份買權集中在6900～ 7100點；賣權部份集中在6200~6700點。未平倉量的部 份，買權OI增至192,478口，最大序列在7200點，水位 升至29,943口；而賣權的OI升至247,796口，最大序列 在6500點，水位為26,392口。未平倉量put/call ratio 由1.25微升至1.26，籌碼面相對有利多方。而隱含波動 率的部份，九月契約買權平均隱含波動率由24.43降至 24.27，賣權平均隱含波動率由29.16降至29.04，波動 率買賣權微幅下降，選擇權操作上買權空頭價差部位可 續抱。