外資觀點：國巨Q1財報出爐，美系及亞系外資各調高目標價至570元及450元
2020/05/05 11:05 財訊快報／記者劉居全報導
被動元件大廠國巨(2327)公布首季獲利，每股盈餘5.51元，賺逾半個股本，優於市場預期。美系及亞系外資在最新出爐的報告中同步調高目標價，其中美系外資重申「加碼」評等，目標價由545元調高至570元；亞系外資重申「中立」評等，目標價由400元調高至450元。
美系外資表示，國巨第二季因MLCC海外市場供應短缺，成為唯一能直接對客戶調升售價的供應商，目前客戶庫存約1-1.5個月，代理商庫存水位約2個月，國巨產能利用率逾50%，預估第二季底有望上看60%左右的水準。而美系外資預估國巨第二季出貨將季增6-9%，平均單價再提升23-29%，將帶動第二季營收動能成長逾23%。
亞系外資則指出，受新冠肺炎疫情影響，中國以外如菲律賓、日本MLCC產能供應鏈中斷，國巨產用率第二季底仍可維持在高檔，有利於營收、毛利率表現，不過隨著同業第三季起各地產能回溫，對於國巨下半年需求動能還要觀察，重申「中立」評等，不過考量平均單價提升，將目標價由400元調高至450元。