2020-05-02 04:25經濟日報 記者蔡靜紋／台北報導


投信表示，眼前經濟面臨疫情衝擊出現挑戰，但全球利率走低，有利房地產景氣及消費、投資。 路透

市場前景不明，多重資產型基金成為投信力推產品之一，儘管這類型基金主打抗波動，但進一步觀察長短期績效，並不是每檔都能成功戰勝多變的市場。績效表現較佳的基金經理人透露，投資人檢視基金投資組合有三大關鍵，包括是否夠分散與多元、能否彈性調整、基金規模是否夠大，才能真正做到追漲抗跌。


隨著全球新冠疫情漸趨和緩，後疫情時代到來，原本被打亂步調的各類資產也逐漸恢復秩序。有鑑於全球主要央行聯手救市，為了挹注市場流動性，讓利率長期維持在低水位的做法，更凸顯多元分散布局的重要性。該如何挑選適合的多重資產基金，也成為市場關注的投資課題之一。

在挑選時，安聯投信表示，主要關鍵在於投資組合是否多元分散、布局的資產是否具備追漲抗跌，以達緩和市場波動對單一特定資產的影響程度；另外，考量現在進入低利率環境，投資人若想要有合理且相對穩定的配息外，應配置較不受多空周期影響的成長性部位，或是布局以趨勢向上的族群。

摩根投信則認為，多重資產基金的規模很重要，因此類基金訴求多元分散，通常就需要較大的資產規模才有足夠的配置空間，以機構法人配置策略為例，通常會挑選基金規模超過百億元基金。

據了解，在台灣可買到的多重收益基金中，多重收益基金規模超過百億者以境外基金為主，境內基金僅安聯、聯博更有一檔。

富蘭克林證券投顧則表示，評鑑多重收益基金能否彈性靈活因應市場變化，其配置在股票、債券、衍生性金融商品的比率應該能靈活調整，而非固定比率。

此外，資產計價貨幣選擇也很重要。安聯投信、富蘭克林證券投顧較推薦美元計價基金，因多重資產基金偏向長期、核心資產投資，宜以強勢貨幣為主。

以市場現況而言，群益投信表示，眼前經濟面臨疫情衝擊出現挑戰，但全球利率走低，有利房地產景氣及消費、投資，在趨勢多空相抵下，市場仍有投資機會，建議維持中性配置，透過各資產彈性靈活調整，以因應市況變化。

不過，投資市場瞬息萬變，各種資產又有不同變動因子，一般投資人掌握不易。富蘭克林證券投顧認為，多重收益基金適合兩大族群，一是資金部位不高的小資族，二是無暇或無能力自行配置資產的投資人。