蘋果新品接力！毛利率站穩30% 可成戰半年線
2020-04-30 13:44聯合晚報 記者呂安涔／台北報導

可成（2474）股價將挑戰半年線反壓，因可成為蘋果系列產品機殼的第一供應商，受惠新款iPhone、iPad與MacBook將於各季陸續發表亮相，法人看好毛利率趨勢重新站穩30%。
法人分析，可成3月開始買回庫藏股，且預計買回自家股票2.5萬張，區間價位為132～354.2元，且為公司首次採行，代表管理階層對於公司基本面深具信心。
可成第一季累計營收年成長11.47%，符合淡季出貨數量的營收水準，中國大陸電子供應鏈陸續恢復正常，第二季營收將呈現大幅季增及年增趨勢。
法人表示，可成陸續消化第一季高成本庫存、加上折舊成本相對下滑，最大客戶為Apple，出貨機殼產品囊括iPhone、iPad以及MacBook，同時蘋果今年均會發表新款產品，並於各季陸續亮相，有利於可成的訂單動能。
蘋果訂單當中，又以iPhone機殼的營收占比最高，可成掌握的訂單占約八成的蘋果供應鏈比重，法人研判，下半年推出5G版本iPhone，其機型設計複雜度更高與金屬邊框搭配玻璃背蓋之後，出貨單價可高於目前產品甚多，看好可成接獲的訂單數量仍將優於同業、逐季毛利率表現可上看30%以上。
第二季起，可成新增汽車訂單業務，產品製程所用資源較少、且複雜度偏低，加上產品周期較長，毛利率可望高於其他電子產品水平，未來3~5年的營收比重將提高至雙位數的占比。

蘋果供應鏈iPhone機殼