季線支撐順利收復 多方可望力挽頹勢
‧永豐期貨 2009/08/24 17:01
「大盤走勢」：
上週五美國最新公佈的成屋銷售數據意外上揚7.2%，加上Fed主席柏南克發表對於景氣復甦持正面看法，美股四大指數同步反彈於2%，激勵台股多方信心回籠，指數開高走高順利收復季線與6800點整數，週一大漲格局唯一有疑慮的在於量能僅 900億元，出現量價背離的情況，短線台股恐仍需量能逐步回溫，才有利延續反彈走勢。籌碼面三大法人同步轉站買方，外資陸資買超相對積極，最終三者合計買超達81.44億元，加權指數大漲183.45點，收在6838.25點，成交量萎縮至903.48億元。
「期貨走勢」：
台指期週一大漲212點，收在6808點。價差方面，四大期指均維持逆價差格局，九月台指期逆價差收斂至30.25點，電子期逆價差1.13點，金融期逆價差1.23點，八月摩台期逆價差0.31點。
上週五美股終於出現止跌反彈強勁走勢，激勵週一台指期多頭積極進場佈局，極欲扭轉上週連五黑的弱勢格局，早盤跳空開高順勢收復季線關卡，並以震盪走高的方式上演軋空走勢，於尾盤順利收復6800點整數與五日均線支撐，短線疑慮在於月線與十日均線持續反壓，上檔賣壓仍需留意，而台指期日線終結連五黑，週一轉收紅k棒同時回補8/20日的空方缺口，加上日kd中的k線值已開始翻轉向上，建議若週二日kd能順利黃金交叉且CCI指標能突破零軸，再伺機進場搶短多。
就期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人增加淨多單2,538口，目前淨多單總部位升至6,253口，特定法人增加淨多單 3,291口，淨多單部位升至11,084口，而外資、投信、自營商三大法人於現貨市場轉為買超，於期貨市場中外資更是佈局台指期相對積極，最終三者淨多單大增6,028口，淨多單總水位驟升至11,245口，整體而言，大額交易人與法人週一於期貨市場同步進行偏多操作。
「台指選擇權分析」：
選擇權從成交量來觀察，九月份買權集中在6800～7300點；賣權部份集中在6200~6600點。未平倉量的部份，九月份買權OI增至 185,736口，最大序列在7200點，水位為29,293口；而賣權的OI升至231,299口，最大序列在6500點，水位為24,424口。未平倉量put/call ratio由1.20升至1.25，籌碼面多方力道稍有轉強的趨勢。而隱含波動率的部份，九月契約買權平均隱含波動率由25.24降至24.43，賣權平均隱含波動率由29.24降至29.16，選擇權操作上買權空頭價差部位可續抱。
以上內容由各投資機構提供，為純屬研究性質，僅作參考，使用者應明瞭其參考性，審慎考量本身之投資風險，使用者若依本資料投資發生損失須自行負責