2020-03-15 23:58經濟日報 記者陳怡慈／台北報導


台灣人壽總經理莊中慶。 記者林俊良／攝影


台灣人壽併入中信金控短短四年多，已躍升國內壽險業第二梯隊的領先者。台壽團隊擘畫未來五年發展大計，只要每年稅後能夠穩健維持百億獲利，就有機會無縫接軌IFRS17，並在2025年時從二軍變一軍與第一梯隊的壽險老大哥們一較長短。
我國預計2025年接軌IFRS17（國際財務報告準則第17號保險合約），壽險業增資警鈴大響。其中高標準的台壽自我要求要無縫接軌IFRS17，無縫接軌意味在沒有增資壓力前提下，要完成IFRS17的相關因應措施。
同時，台壽未來五年只要平均每年稅後純益達100億元，公司的RBC（資本適足率）就可維持在260%以上，淨值比率也有3%以上。以下為專訪摘要：

年化ROE亮眼 表現稱冠業界

問：台灣人壽是中信金100%持股的公司，中信金對台壽的期許？
答：中信金去年開始就有新的五年主軸發展策略，分成三個：數位、海外發展、保險。
隨著台壽的資產慢慢變大，希望資產擴充的同時，能穩健且健康的擴大對金控的利潤貢獻，這是金控對保險的期許。
台壽去年前三季的年化ROE（股東權益報酬率）為15.38%，大概是業界最高的，因為投資績效不錯。
問：台灣預計2025年接軌IFRS17，台壽如何因應？
答：大家都說IFRS17是大魔王，對我來說是照妖鏡。過去保險公司用錯配方式所累積出來的資產，在接軌那天通通要現形。
而台壽面對IFRS17有些優勢，我們的負債成本低於3.6%、業界第二低。
相較於不少高預定利率保單的同業，準備金的提存壓力比較低。
新契約保費的外幣占比，我們也是業界較高，現在大概35%到45%，美元部分還有30點（0.3個百分點）利差可賺。
未來五年外幣保單會是我們發展的重點，不會有錯配的問題、不必負擔匯兌成本。
再來台壽也是最早把新台幣短期儲蓄險停掉的公司，舊部位的負擔因此比較少一點。
針對未來五年新部位，新台幣會以長年期、保障型、年金或健康險為主，不會用短期的錯配去賺IRR（保單的報酬率），而是要穩定增加死差與費差。
投資型商品方面，則是要慢慢加大長賣型的比重。
問：如何減少新台幣保費收入在投資上的錯配？
答：為了接軌IFRS17，我們把資產配置分成兩塊，一是新錢進來盡量不錯配，幣別及資產負債的組合要相稱；舊部位則必須做些調整，因此也加大了對台灣的投資。
我算了一下，我們現在是愛國保險公司排名的前段班，CIP（哥本哈根基礎建設基金管理公司）在彰化離岸風場的投資與融資，我們投融了快100億，太陽能電廠前後也投了很多錢，我們對整個綠能產業的投資與融資合計大約200億，國內保險業最多。
國家級投資公司台杉旗下的水牛基金我們也有加入投資的行列，同時也是台灣保險公司中參與地方政府BOT案最多且投入金額最大的。

靠不動產投資 賺取固定收益

問：台壽的不動產投資與策略目標？
答：不動產還是以賺取固定收益為主，四大都會（台北、台中、台南、高雄）核心區有帶租約的商辦，剛好主人要賣，承租客又是非常好、很穩定的，會是我們的首選。
期待到2025年時，不動產平均收益率可到3.5%，每年租金收入可從目前20億出頭，倍增至50億元。
問：幾個指標性案件的進度？
答：高雄總圖大樓預計今年度點交，已與台灣文創酒店做得很好的一家集團公司洽商七樓至頂樓的飯店營運，位於低樓層的電影院也在招商順利。
高雄市和發產業園區第一期已全部代銷出售，第二期部分，目標今年9月底前完成包銷出售。
台中洲際棒球場旁要蓋5萬坪的娛樂商城，已與經營方簽約，我們也在台中七期蓋了一個中部的金融總部，目前出租率大約70%。
位於台北中山北路上的台灣人壽舊總部，知名日商已承租，還有幾個大的國際性公司洽談作為企業總部，今年應該就可滿租。
中信金南港總部旁的C3開發案，整體投資金額近400億，是台北東區門戶計畫內的重量級商業開發案，預計2022年完工。

經濟日報提供



建構高齡生態圈 搶商機

攜手業者打造產業鏈 提供送藥到府、失智家庭照顧

問：對台灣人口結構變化的想法？
答：台灣人口老化速度太快，這是我們要面對的問題。台壽未來五年要做的事情就是針對銀髮族的生態圈，開始去一塊一塊地把銀髮產業鏈打造起來。我們也跟一些基金會合作，包含送藥到府、沐浴，還有失智人口的家庭照顧。
我們是很有主軸地要把65歲以上人士，從退休準備、醫養照顧直到其往生的各種需求，循序建構起來，不是我們自己做，而是找很多業者合作，這才叫生態圈。
當然，我們還有一塊缺的，就是所謂銀髮住宅或養生村，這部分有同業跑得比我們前面。
另外，我們針對健康管理部分，還需要一些技術。台灣現在失智人口將近26萬人，未來五年會到90萬人。失智是大家不可避免要面對的，但它又沒有藥可以醫，唯一的方法就是，我們希望跟一些醫院或者是醫療機構合作，達到協助客戶做好健康管理延緩失智發生。
問：保單如何因應趨勢調整設計？
答：第一個，從源頭，如失智，先自DNA的檢測看將來失智的機率有多大；第二個，我們去找相關協會跟醫院合作，萬一有潛在的遺傳基因，可以用健康的運動、飲食來延緩失智發生。
目前的長期照顧保險，不管被保險人罹患失智的機率多高，以及邁入失智的時間點為何，一律都給付200個月或是180個月，如果能夠有細部的數據資料，保費就可以進一步差異化，這樣對消費者比較公平。
另外，從強迫儲蓄、長期儲蓄的角度來看，以後當保單累積到一定時間，就會有足夠的現金價值，我就再出個附約，讓你可以用這個現金價值來付醫藥費，或是作身後事的安排。你的錢經過一段時間累積後，可以有使用的自主權，而不是像過去一樣，只能到死的那天留給受益人用，這就是活化客戶的資產。