2020-03-20 13:51聯合晚報 財金博士 謝晨彥


財金博士謝晨彥。 圖／謝晨彥提供

新冠肺炎疫情全球蔓延，全球開始個別鎖國控制疫情，也讓景氣表現急轉直下。IHS Markit下修今（2020）年GDP成長率，從先前的2.8%下修為1.7%。預計今年美國GDP成長率從先前的2.1%下滑到1.8%，歐洲從0.9%下調至極微成長。


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日本今年GDP成長率將萎縮至0.3%，中國大陸今年的經濟成長率僅4.3%。全球經濟遭遇如此大的衝擊，投資人該如何應變？到底要怎麼投資？股票或債券？或是應該怎麼配置相關的比例，可從幾個層面來探討。

首先，必須先了解投資基金會面臨的波動風險，波動風險一般分成下面幾類：
一是市場風險：就是股票市場漲跌所帶來的風險，如果投資股票型基金就會遇到這一類的風險。
二是利率風險：當市場利率變化時，投資部位會帶來的風險，利率上升不利債券價格，利率下降有利債券價格，這是投資債券會面臨的風險。
三是通貨膨脹風險：物價不斷上漲時，購買力下降的風險，投資原物料基金，例如，貴金屬或能源可以克服。再來是信用風險，當市場出現金融危機時產生的貨幣流動性風險，貨幣型基金對應的就是這一類風險。
從這些論點來看，投資人應該要同時持有股票型基金、債券型基金、黃金基金、能源基金、美元或貨幣基金，才能同時抵禦市場風險、利率風險、通膨風險及信用風險。

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