<特別企畫>
7月營收 雙料新高電子股閱兵
創下歷史新高A段班
(469 期) 文＼鄭國強

7月份營收出爐，創歷史新高的電子業中，筆電、手機零組件、IC半導體、宅經濟和PCB都榜上有名，部分個股股價已做反映，亦有續航力可達第4季者。
若只看7月營收創歷史新高者，有半導體的翔準(3087)、消費性IC的普格(3073)、傳出拿下中國大陸LED路燈標案的東貝(2499)、手機觸控面板一哥洋華(3622)、主機板小巨人華擎(3515)、類比IC設計立錡(6286)等等。
但更引起分析師注意的，是今年前7個月營收創下歷史新高者，以筆電代工廠表現最耀眼，緯創(3231)以2456.4億元上榜，英業達(2356)也以2243.7億元跟上老大哥的腳步，而且奪下「最佳進步獎」—營收年增率33％，為代工廠中最高者；另品牌電腦廠宏碁(2353)也以2456.5億元的成績回應「全球PC排名直逼HP」的美名，相較之下，廣達(2382)則以營收年衰退19.45％黯然落出榜外。
若同時考慮單月創下歷史新高，及今年前7個月營收也創下歷史新高，在電子類股中共有21檔上榜。以產業分類，IC設計共有5家上榜，為最大族群，IC通路商亦有3家上榜排名第2，其餘筆記型電腦、連接器等，都各只有1家上榜。
仁寶奪雙料冠軍 地位直逼廣達
同時拿下雙料榜首為筆電代工大廠仁寶(2324)，其以單月營收衝上523.2億元及累計前7個月營收達2834億元拿下傲人成績，7月出貨量310萬台再次追上NB代工龍頭廣達，近來則是傳出除了在宏碁之外，東芝明年代工訂單也有所斬獲，頗有取代筆電一哥廣達的架式。
上榜最多的IC設計類廠商共有瑞昱(2379)、聯陽(3014)、致新(8081)、普格及九暘(8040)等5檔，無線網通晶片大廠的瑞昱，在今年網通進入到802.11n的世代開始大量鋪貨而帶動營收衝高；NB電源管理晶片的致新是搭上小筆電高速成長的題材；普格則是繼續深耕消費性電子產品，如玩具、掌上型遊戲機等高毛利產品，在聖誕節訂單快來臨之前值得投資人注意。
然而在這5檔IC設計股中，許多分析師看好聯陽，該公司今年營運重心仍在PC產品與Flash控制IC兩部分。在PC方面，KBC市占率持續增加，出貨量可望小幅成長，但受到KBC單價下滑與主機板上用的Super I/O已趨於飽和，聯陽的PC產品線營收呈現持平。在快閃記憶體控制晶片(Flash Controller)部分，受到產品單價每年下滑幅度深受Flash價格影響，法人預估今年營收金額為7.1億元，較去年衰退11.2％。但最令人振奮的是，聯陽在觸控IC部分成功打入2家觸控面板廠商，將搭上10月底Windows 7上市題材，對於毛利的改善具有想像空間，為創下歷史新高的營收錦上添花。
IC通路則持續報出佳音，文曄(3036)、大聯大(3702)及志遠(3389)都榜上有名，雖然在上海布下最多據點的文曄科技營收最高，單月達37.7億元，前7個月累計營收223.4億元，但就成長幅度相較，仍以大聯大的26.38％為最高。
大聯大在法說會上表示，第3季營收約成長13％到20％之間，優於原先市場15％左右的預估，以公司過去財測均較為保守來看，法人機構均認為第3季營收於公司財測上緣可能性較高，一般市場預估合併營收將有562億元，有望再創歷史新高。
藍光光碟機降價 市場邁向普及
值得一提的是，前7個月營收創歷史新高的名單中，廣明光電(6188)為少數以新興產品而上榜，受惠於藍光播放器市場普及率的增加，讓廣明前7個月營收首度站上129.39億元，較去年同期的108.75億元成長18.97％。
2008年2月藍光光碟機正式接下新世代光碟機主流的棒子後，剛好遇上金融大海嘯，廠商經營得頗為艱辛，但仍吸引不少有志者投入，當年全球只銷售出1835萬台，其中有65％是隨著SONY的遊戲機PS3而出貨。今年由於投入藍光光碟機市場者眾，價格較去年下滑，因而刺激了銷售量，例如6月中美國知名購物網站Meijer推出99美元促銷案，隨即被搶購一空，低於100美元的藍光光碟機能夠在海嘯後問世，顯然預告今年聖誕節銷售量的看多。
另一個以新興產業崛起的為宇峻(3546)，其以單月營收1.1億元、累計前7個月營收5.52億元均創下歷史新高而進入雙料榜單，且前7個月的營收年增率竟高達130％，勝過中華網龍(3083)的76.74％、昱泉(6169)的48.46％、遊戲橘子(6180)的26.24％、華義國際(3086)的7.82％，成為宅經濟股中成長後勢最為看好的廠商。
此外，這次共有5檔IC設計股進入雙榜，讓投資人更好奇該類股在第3季之後的表現。回顧今年國內IC設計業者表現相對較佳的族群，統一證券研究部指出，將包括手機晶片、類比IC、IC設計服務、STB晶片、網通IC與NB Cam等，成為投資人後續注意重點所在。