外資觀點：美系外資調降iPhone組裝鴻海、和碩及緯創目標
價，降評緯創至減碼


財訊快報
劉居全
2020年3月18日 上午 11:24
【財訊快報／記者劉居全報導】受到新冠肺炎疫情衝擊，美系外資在最新出爐報告中，下修今(2020)年iPhone組裝備貨量的成長率從原先預估7%下修到3%，同時調降組裝廠目標價，其中重申鴻海(2317)「加碼」評等，目標價由原先的105元降至95元；重申和碩(4938)「加碼」評等，目標價由原先的72元降至62元；緯創(3231)評等由原先的「中立」降至「減碼」，目標價由26元下修到18元。
美系外資表示，受到新冠肺炎疫情衝擊及下半年iPhone 12恐延後發表等影響，決定下修2020年iPhone備貨量從2.03億支下修至1.96億支，年增率從原先預估的7%下修至3%，恐將侵蝕組裝廠鴻海、和碩及緯創今年獲利。
美系外資表示，鴻海因復工進度符合預期，加上受惠產品組合改善、旗下富智康轉盈，看好鴻海獲利率長期復甦，重申「加碼」評等，目標價由105元下修到95元。
至於和碩未來3個月可望傳出利多，包含去年第四季財報及今年第一季營收可望優於預期、而iPhone SE2放量將有助於推升營收動能，重申「加碼」評等，目標價由72元下修到62元。
至於緯創因負債比偏高，加上今年需求不佳的個人電腦(PC)占營收達35%，近期股價恐持續修正，調降緯創評等由原先的「中立」降至「減碼」，目標價由26元下修至18元。