2020-03-18 08:54經濟日報 統一證券


昨日盤勢

周一美股第四次融斷暴跌，拖累台股昨日以下跌179點至9538點開出，雖然大立光、南電、可成、聯亞、聚陽、統一超等大型股上漲力撐盤面，使早盤試圖振作，跌幅一度縮小至40點；但在權值股台積電、日月光、南亞科、旺宏、緯創、面板雙虎、穩懋、國巨及金融股賣壓沉重下，終場指數下跌278點，收在9437點，成交量能為2366億元。

觀察盤面變化，三大類股均呈下跌，其中電子、傳產及金融，分別下跌2.41%、3.47%及3.9%。在次族群部份，僅百貨貿易及通信網路業上漲，分別上漲2.17%及0.88%，其餘類股全面走跌，汽車、玻璃陶瓷及觀光業，分別下跌6.65%、6.46%及6.08%，跌勢最重。


資金動向

三大法人合計賣超220.19億元。其中外資賣超230.44億元，投信賣超6.15億元，自營商買超16.41億元。外資買超前五大為長榮、中華電、彩晶、富邦金、中環；賣超前五大為友達、中信金、台積電、兆豐金、元大金。投信買超前五大為泰鼎-KY、金像電、中華電、華擎、晶電；賣超前五大為群創、華邦電、威剛、緯創、華通。資券變化方面，融資減46.29億元，融資餘額為1079.49億元，融券減2.89萬張，融券餘額為60.48萬張。外資台指期部位，多單加碼3976口，淨多單部位41953口。借券賣出金額為41.49億元。類股成交比重：電子74.8%、傳產17.9%、金融7.3%。


今日盤勢分析

美國FED連續二次降息，並啟動7000億美元QE及投放5000億美元隔夜附買回操作資金，對市場注入流動性，顯示資金陷入短缺危機。而昨日菲律賓宣布關閉股市、法國宣布進入戰爭狀態、馬來西亞緊急宣布鎖國，市場恐慌氛圍持續延燒。考量全球疫情持續惡化，且國際股市跌跌不休，對台股看法保守。後市分析如下：

第一、川普總統鬆口美國經濟可能正步入衰退。川普表示疫情危機恐延續至7-8月，除要求減少集會、並封鎖部分地區，以降低病毒擴散。而昨晚白宮亦緊急宣布振興經濟方案，承諾將投入1兆美元穩定市場，提供流動性援助給予受創企業。

第二、零售銷售數據下滑。美國商務部公告2月零售銷售月增率為-0.5%，低於0.2%之預期。由於自本周開始，包括APPLE、NIKE及多家大型百貨服飾店等陸續宣布暫停營業，而Walmart、GAP則宣布縮短營業時間，預期3月份零售銷售數據恐將惡化加劇。

第三、趨勢走空、量能未減跌勢未止。台股週二持續走跌，距離2019年1月初低點9319及10年線僅一步之遙。目前各期均線呈現空頭排列，中長線格局明顯走弱；雖KD雙雙回落至20以下低檔超賣區，但成交量能仍達2366億元，外資持續大賣，賣壓沉重使成交量遲未見萎縮，底部尚未浮現，建議持續保守觀望。

第四、布蘭特原油跌破30美元。經濟下行衝擊石油需求，WTI原油跌破30美元，創下4年來低點。油價下跌，將使塑化產業面臨壓力，建議避開台塑四寶、小塑等相關族群。此外，疫情蔓延全球，國與國區域封閉，造成商務觀光需求驟減，航空業業績急凍，建議避開相關族群。


投資策略

全球疫情持續惡化，菲律賓關閉股市、多國擴大封城、鎖國、禁航、停產，全球經濟面臨休克狀態。雖然各國政府及央行推出降息寬鬆及擴大財政政策，但對遏止疫情卻是無能為力。考量未來國內外經濟數據及企業獲利持續下滑，加上台股中長期均線空頭排列，上檔套牢壓力重重，外資加重賣超，維持保守建議。
美國經濟疫情外資台股降息