2020-03-15 21:53經濟日報 陳奕光

近期全球股災，3月以來全球股市大幅向下急殺，除歐美疫情正式大舉爆發，中東與俄羅斯油價談判破裂，兩重利空夾擊下，終於使得2月才剛創下新高的美股開始回檔修正，幅度遠超出想像，3月道瓊跌到熔斷兩次、期貨熔斷三次、連債券都熔斷一次。
在恐慌情緒下，我們看到美國、英國、世界各地的央行輪流降息，但貨幣政策效果非常有限，市場眼光已經聚焦在疫情上，然疫情造成經濟衰退的擔憂愈來愈高。
考量目前市場資金仍然寬鬆，市場回檔高達三成也已經反應疫情與油價利空，不宜過度恐慌，反而要逆勢尋找投資機會。目前我們注意到，歐美各國自顧不暇，中國大陸率先脫離疫情紛擾，近期如火如荼布建5G建設，不論是基地台、伺服器、散熱，相關的公司在回檔後，都浮現了迷人的投資價值。
近期全球大防疫時期，我們看到社會仰賴網路進行購物、或者使用視訊上班等，這些應用在5G時代將做的更快、更好，因為5G通訊的特色就是超高速傳輸、低延遲、廣連結。5G網路建設議題再成為市場重點，而大陸電信商預計在今年底開通60萬座基地台，鞏固大陸在全球5G市場的領導地位。
中國也已經定調5G是大陸基建項目的重點，要全力發展。從目前全球5G基礎建設、用戶數來看，中國大陸貢獻了全球50%以上的終端模組，中國移動在內的大陸三大電信商至今已開通逾15萬個基地台。展望今年目標，中國移動要開通30萬個基地台，合計其他業者，年底時大陸開通的基地台數量可能達60萬個。
台股去年底收在11997點，目前指數在10128點，從1月3日高點12197到3月13日低點9636來看，近期波段下跌高達2500點。
但跌深就是最大的利多，過去經驗告訴我們，修正兩成往往迎來一波反彈，而產業展望正向、法人認同度高、數字最樂觀的公司將率先脫穎而出。
5G基地台建置密度是4G的三倍，相關小型基地台如中磊（5388）、智易，資料中心的伺服器需求如緯穎、智邦、信驊，基地台散熱需求如泰碩、奇鋐，以及5G頻段需要更多功率放大器支援，受惠的有全新、穩懋、宏捷科等，這些公司未來都將5G的浪潮下脫穎而出。投資人可留意這些公司的絕佳投資機會。
（作者是第一金投顧董事長）

伺服器中國移動基礎建設