中文名稱：崔納比率
英文名稱：Treynor Ratio
名詞定義：計算投資組合每承受一單位系統風險，會有多少的超額報酬。本指標依據證券市場線(Security Market Line,SML)的觀念而來。當投資組合的非系統性風險已被充分分散，只須考慮系統性風險，適用本比率。
計算公式：/βp
其中
E(Rp)：投資組合的預期報酬率
Rf：無風險利率
βp：投資組合的貝他係數
使用方式：崔納在夏普提出夏普比率時，也於1965年提出了另一種相似的投資組合績效評估標準，稱為崔納比率，又稱為報酬對變動比率(Reward-to-Volatility Ratio)。當投資組合非常龐大，且有多位基金經理人在操盤時，此時非系統風險已被充分分散，故衡量績效只要考慮系統性風險時，適用本比率。該值若數值越大，表示在每一單位系統風險下，投資組合所獲得的超額報酬越大。
崔納比率衡量方法的調整
因市場報酬的貝他係數與投資組合的貝他係數不同，因此所衡量出的數值會令投資人無法直接比較大小，故採用T2法，將投資組合報酬的貝他係數調成一致，以便比較大小。
T2＝αp*－αm
其中
αm＝0
αp*＝WQ*αp
WQ＝βm/βp其中βm＝1
資料頻率：股價資料：每日，每週，每月
資料來源：股價：TEJ股價資料庫
相關名詞：‧夏普比率
‧詹森指標
‧績效評估比率
應用模型：‧個股Beta值計算
‧Beta值應用－報酬對風險比計算
‧投資組合之Beta系統
‧投資組合績效評估系統
‧共同基金績效評估指標計算器－基準比較法
備註：比較夏普比率(Sharpe Ratio)與崔納比率(Trenoy Ratio)在評估投資組合績效的差異：
若投資組合A，B皆能完全分散非系統風險，理論上採用夏普比率或崔納比率，應會得到相同的績效排名。因為兩者在計算式的分母上，夏普比率為總風險，崔納比率為系統風險。若非系統風險能完全分散，那麼總風險(=系統風險+非系統風險)即等於系統風險。所以此時兩比率計算出的結果是完全一樣。
若投資組合的非系統風險無法完全分散，則夏普比率的分母仍包括某種程度的非系統風險，而崔納比率的分母只包括系統風險。故夏普比率的分母至少大於崔納比率的分母，此種情況將使同一投資組合的夏普指比率小於崔納比率值。