很多市場贏家靠著長期存股以參與公司股息紅利並累積財富，進而達到累積個人財富的目的，本文也將提供一些穩健存股的要領供讀者參考。


一、如何篩選存股標的?

1.挑選產品競爭力或所屬產業具競爭優勢的公司。

2.挑選財報數據佳與現金流量穩定的公司，例如現金流量表、負債比、ROE、ROA等財務數字表現相對同業佳。

3.挑選具備長期穩定現金股利發放的公司。

二、存股如何買?

1.資金分配：存股最好採用分散投資的方式以避免非系統性風險，一般建議儘量挑選5檔以上不同產業的公司，採電子、傳產分散配置。小資族亦可透過零股交易，以分散投資風險。

2.買進時機：原則上盡量採取定時定額方式，透過長期投資降低持股成本，若資金較大者，如遇系統性風險時，股價跌至偏離基本面該有的價值時(例:2008金融風暴，台積電股價跌破40元時)也可額外分批再加碼存股。

3.善用工具：善用投資工具，更容易無往不利。隨著金融科技的進步，坊間有不少教投資人運用本益比、股利等資訊計算合理的股票價格，以便作為投資人的買賣點參考。譬如：日盛證券也與大學教授合作開發「日盛Online合理股價」，透過學術上的四大股價理論模型，推算出投資目標的合理股價，國際上具有影響力的投資機構以及巴菲特也以此模型為基礎，依據每檔個股的產業發展趨勢，並參考其過往的財務數據與股利發放模式，研判出該檔個股未來可能的獲利能力與股利發放金額。再利用學術理論計算出投資者的必要報酬率，將該公司的長期價值折現至目前，推論出該公司此時應具有的合理價值。

三、該如何抱股? 如何停利停損?

投資者存股的主要考量點在於是否能夠長年獲得穩定的股息收入，但由於近幾年全球股市常常出現一些「黑天鵝」事件，導致股價振幅波動都比過往來得加劇，難免會衝擊投資人存股及持股的信心，在此時投資勢必會面臨是否該執行停損停利機制，因此存股後，該如何抱股?何時該賣?以下也提供一些淺見供投資人參考。

1.一般存股當遇到系統性風險導致股價下跌(如2008金融風暴)通常不是賣股的時機，反倒是非系統風險導致大幅下跌時，則要檢視公司財報、經營能力是否有改變，一旦變差則要當機立斷停損。

2.股價漲幅超過倍數過大時，公司獲利水準並沒同步跟上，此時要仔細檢視本益比是否比過去歷史平均本益比高，一旦超出太高時則可做適度的賣出停利。（作者為日盛證券總經理）