2020-02-28 23:24經濟日報 朱成志

本周疫情出現戲劇性變化，雖然中國大陸確診人數超過7.8萬人，但湖北之外的地區每日增加人數大幅降到50人以下，大陸的疫情在封城之後已有效果，反而大陸以外的國家疫情擴大，南韓確診人數突破1700人，義大利、伊朗都疫情升溫，鑽石公主號對日本也有重大影響，最終影響了全球股市。
原本美股一枝獨秀，但24日「黯黑星期一」大崩盤，道瓊連四天跌掉3000點，且賣壓似乎尚未結束；美股拖累歐股，歐股創下2011年以來最大單周跌幅。大陸A股、日股、韓股都曾經回補開紅盤的跳空缺口，唯獨台股沒有，相對最弱。
鼠年股市開盤台股大跌，直到第三個交易日，台股第一隻腳低點11138點止跌反彈，在高價股「五千金」帶動，指數最高反彈到11854點。本周美股殺盤，台股回測第二隻腳，27日最低11274點再次破了半年線支撐，第一隻腳留長下影線，代表低檔支撐強，但27日是弱勢下跌141點的長黑K線，能否形成雙腳？還要觀察美股。
美國總統川普在印度訪問期間，美國疾病及預防管制中心CDC人員發表談話，認為美國會有社區感染，川普震怒，政府官員與相關醫衛人員看法不一。反觀習近平史無前例在23日召開17萬人參加的大型電話會議，發表萬字的講話，「聽原聲，見真人」以減少中間層級的曲解。
中共政策風向已經轉變，以拚復工拚經濟為主，雖然疫情還沒到拐點，但依照農曆，「瘟疫始於大雪，發於冬至、生於小寒、長於大寒、盛於立春、弱於雨水、衰於驚蜇」，驚蜇是3月5日，可能是新冠肺炎疫情的關鍵拐點，但對其他國家搞不好是麻煩的開始。
3月仍是調整期，大陸復工消息變多，但經濟活力不會馬上全部恢復，因各種相關產能不足，鴻海鄭州廠已經發獎金新台幣3萬元搶工人；相關零組件因缺貨而漲價，短期供需失調，造成被動元件、記憶體、CIS等漲價，有利於上次分析的勝麗、同欣電及原相等股。
市場口罩雖不那麼緊俏，但這波防疫概念股會比17年前的SARS拖更長的時間，恆大、美德醫-DR、毛寶、康那香、高端疫苗等防疫股，但沒有關鍵技術，機會財不持久，股價與大盤指數漲跌成反比，隨疫情新聞的起伏，不容易馬上退燒，也不值得追價。興櫃股微邦擁有世界前三名頂尖霧化器技術，這場肺炎也許是這種有高端醫材能力的公司，未來長線在大陸市場大放異彩的開始，值得密切注意。
市場趨勢主流是科技股，成長股領先於價值股，巴菲特一年一度給股東的信，減碼蘋果、高盛、富國銀行、美國銀行、紐約梅隆銀行、美國航空，買入了S&P 500的ETF，連講求價值型投資的巴菲特也開始布局被動式基金，他雖然認為股市長期表現將優於債券，但波克夏仍抱1280億美元現金，所以去年績效不好，股價才漲10.9%，落後於S&P 500的28.9%。上次專欄講的美股MEGA（Microsoft、Apple、Google和Amazon）這波也補跌，但長線仍看多。
大陸深圳股市今年漲幅5.2%，但上證下跌5.5%，陸股也偏向科技股，而不是傳產、金融。如果統計到27日的美股道瓊領先去年8月低點1.6%，費半18%、那斯達克11%，代表美股重心在半導體及科技股。
台灣的加權指數距離去年8月漲10.9%，櫃買指數則漲6.8%，主要是因為台積電撐在高檔，加權指數墊高了，台積電去年8月低點240元，今年1月天價346元，最近拉回到316元，仍比8月起漲點高出30%，有政府基金撐盤就比較幸運，但外資今年賣超台積電超過28.6萬張，賣超台股1726億元，台積電是否最後補跌才見底呢？
（作者是萬寶投顧董事長）

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