台新投顧副總 黃文清

各位投資朋友大家好，我是台新投顧的黃文清；今天整個亞洲股市都重挫，尤其是韓國，台股當然也呈現比較弱勢的震盪整理。

我們看到，最近2個局勢的發展，對市場的波動恐怕還是會有些影響：第1個重點是，中國的疫情發展，雖然確診人數有下降趨勢，但是廠商復工的情況仍舊相對較低，不管是返工率偏低，甚或更重要的，廠商在復工的過程當中，反覆發生感染現象，這恐怕對未來順利復工有影響，尤其是一些小廠在防疫的管控上，會有比較大的困難度。

這也讓大家擔心，尤其是現在走到2月底了，3月如果一些關鍵零件庫存用到一定程度的話，當然會對未來出貨的狀況，有相當大的影響，這還要持續觀察。

第2個重點是，中國週邊國家，尤其是韓國跟日本；這次韓國爆發的速度相當快，今天韓股重挫的原因，就在於確診人數來到762人，市場擔心韓國的狀況會不會影響到它們的產業，要特別提的就是，會不會影響到DRAM跟面板這些的供給，這些還需要觀察。

像DRAM這邊，雖然有SK海力士出現員工停止上班的狀況，但對自動化程度比較高的記憶體相關的公司，未來供給會不會受到影響，這還要持續觀察，不過目前看來還不至於。

回到台股的重點，受到疫情攀升影響，今天當然普遍下挫，防疫相關概念的族群還是相對強勢，尤其是疫苗相關。

過去我們看到口罩、耳溫槍這邊走勢相當的強，在這1波當然又轉強，但更強勢的其實是疫苗，雖然普遍預期疫苗要產生的時間仍相當長，但因為股市是反映未來，或是對於未來，假設這樣的狀況持續的話，當然疫苗跟用藥相關的類股，其實是真正解決問題的類股，當然大家會給予比較高的期待，短線確實相當強勢。

另外受惠疫情的相關科技產業，還是以軟體為主，不管是線上購物、遊戲軟體，或是預期中的遠端視訊會議系統等概念的族群，就是接下來若疫情還是維持保守增加態勢的話，相關族群可能基本上還會受惠。

最後談到整個行情，我們之前提到，疫情可能會有雙峰的可能性，因為2月確診人數確實還是減少的，但是復工的狀況，如果小廠這邊沒有嚴格執行整個防疫的規定，或者是人員控管上，對防疫的概念普遍偏低的情況之下，產能不能有效、快速恢復，那到3月，行情還是有下跌整理的可能性。

這也是為什麼我一直提到，如果疫情是雙峰的話，那股市可能會測雙腳，那第2隻腳會不會再跌破前1波低點，關鍵還是在疫情跟產能、復工的情況能不能順利。