復工急單湧現 SSD大漲兩成 4檔大補
04:102020/02/24 
工商時報
 
涂志豪
雖然新冠肺炎疫情尚未獲得有效控制，但隨著大陸工廠陸續復工且復工率已拉升至50～70％情況下，帶動NAND Flash現貨價及合約價持續上漲，其中又以固態硬碟（SSD）漲幅最大。受惠於陸廠復工後回補庫存急單湧現，SSD價格兩周內大漲15～20％，法人看好群聯、威剛、十銓、宜鼎等模組廠受惠最大。

新冠肺炎疫情雖導致陸廠復工時間延宕，但復工率已加速提升當中。由於農曆年前ODM／OEM廠及市場通路的SSD庫存水位已大幅下降至1個月以下，而且終端市場SSD已呈現缺貨情況，因此雖然肺炎疫情對於物流交通有所影響，但復工率拉升同時，對於SSD回補庫存需求急增溫，因此帶動SSD價格在復工後兩周內出現大漲。

根據模組業者報告，農曆年前256GB PCIe企業級SSD報價約在30美元，但上周已漲到35～36美元，512GB PCIe企業級SSD報價也由農曆年前50美元，至上周已大漲至58～60美元。至於240GB消費性SSD報價由農曆年前的25美元以下，大漲至27～28美元之間，480GB消費性SSD亦由農曆年前的45美元以下，至上周已漲至51～53美元。


平均來看，復工後SSD價格平均漲幅介於15～20％之間，但3D NAND合約價漲幅低於5％。模組業者指出，終端產品價格漲幅明顯大於3D NAND晶片顆粒合約價漲幅，溢價差拉大對模組廠的營收及獲利都有很大的助益。

業者分析，NAND Flash價格在去年11月以來出現新一波漲勢，SSD價格亦逐月上漲，在預期心理帶動下，去年第四季旺季銷售動能強勁，SSD出貨都創下新高紀錄。當時因認為農曆年後旺季已過，SSD價格漲勢將暫歇，所以都是採取出清庫存策略，沒想到農曆年後新冠肺炎疫情導致陸廠復工延後，這段時間庫存幾乎都已用光，只能以急單方式回補庫存，價格因此水漲船高。

雖然三星及英特爾在大陸設有NAND Flash晶圓廠，但並未受到疫情影響停工，且包括鎧俠、美光、SK海力士等NAND Flash晶圓廠都在海外，基本上NAND Flash供給鏈並未出現斷鏈危機。不過，上游原廠去年下半年有減產動作，且這段時間並無新增產能開出，加上3D NAND轉換到100層以上的初期良率不會太好，產能轉換又導致總投片量減少，在上游原廠不再低價出貨的情況下，NAND Flash位元供給量成長有限，亦是推升此波SSD價格大漲的主要原因。
(工商時報)
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