晨間解析：陸股補跌外資小買台股，逢高減量經營，嚴控持股比重
2020/02/04 07:23 財訊快報 方亞申【財訊快報／研究員方亞申】中國股市開盤，深滬股市下跌7.5-8.5%符合預期；先跌的香港股市則開始有止跌跡象，日韓股市跌幅也縮小，上週五補跌的美股也見反彈，台股週一持續開低震盪，不過跌幅也縮減，部分權值股開始翻紅，除防疫股外，面板、金融、記憶體相關股也出現不弱接手，外資小買超12.1億元，指數終場下跌140.18點，收在11354.92點，成交量依舊不小，達1804.61億元。中國疫情依舊未定，股市極容易隨消息面而漲跌。
　　美國上週五在蘋果補跌下，四大指數都出現長黑大跌，費半及道瓊都破季線，標普及NASDAQ則是破月線，但是亞馬遜、NETFLIX、特斯拉、微軟、IBM、麥當勞、波音表現都還算強勢。而半導體股如美光、高通、臉書、應材、科沃、SKYWORKS、科磊、AMD等等，累計農曆年至今都下跌7-10%不等，而NVIDIA則是下跌4-5%，以此來看美股還算是強勢。而如今也只有美股是全球最重要龍頭，現階段已有蘋果、亞馬遜、谷歌、微軟等4家公司總市值超過1兆美元，的確很不容易。當然美國對中國飛機停飛，暗示中國疫情不容小覷，未來如何影響全經濟須持續觀察。
　　市場矚目的中國股市開盤，盤前中國證監會就祭出禁止放空，且中國央行也透過市場釋出超過1兆人民幣以上救市，以穩定軍心，不過開盤後大多數股還是大跌，深滬指數跌幅在7.5-8.5%，主要還是補跌；倒是先跌的香港恆生及國企股在上週大跌後，開始有個股如中芯半導體、小米、美團、吉利汽車、舜宇光學、京東通信、中國鐵塔以及三大金融股翻紅，稍微穩定人心。只是中國疫情持續進行封城也不時出現，對於汽車、餐飲、百貨等影響大，電子業則有不少總部及工廠在武漢，未來最重要可能不是上游零組件，而是下游人力需求最多的代工廠，中國首季乃至上半年經濟成長率下修是必然的，這是需要拉長時間來觀察。而上證指數跳空跌破年線最弱勢。
　　現階段亞洲市場以及大多數新興市場呈現空頭排列，外資加速提款，而注意人民幣再次貶破7大關，資金是否跟著外流要注意，這將牽動新台幣。
　　台股週一防疫股續強，權值股傳產的統一(1216)、台塑(1301)、遠東新(1402)、統一超(2912)、豐泰(9910)、和泰車(2207)，以及金融股的兆豐金(2886)、彰銀(2801)、元大金(2885)、永豐金(2890)等相對抗跌或留下影線；電子股則有光寶科(2301)、和碩(4938)、泰鼎-KY(4927)、南亞科(2408)、亞德客-KY(1590)、華新科(2492)、環球晶圓(6488)、友達(2409)、聯電(2303)、群創(3481)、研華(2395)、力成(6239)相對抗跌，以抵銷外資提款的台積電(2330)，使得指數從最低11138點拉升，終場下跌至200點以內。有人挺身而出，且未出現流動性問題是較好的。新台幣已從29.845貶至30.332，貶值約1.6%。再者外資期貨多頭不宜降至1.5萬口以下。總之，短線或有個股出現抗跌，但是見諸以往SARS經驗，台股將是反覆震盪格局，一直要到疫情下降或解除、量降至千億元以下才可。在此之前，股市都很容易受消息面而大漲大跌。
　　個股上，未來還是以半導體台積電以及記憶體旺宏(2337)、南亞科、威剛(3260)、十銓(4967)、環球晶圓加上面板的群創、友達為主。