2020-02-02 13:39聯合晚報 群益葛萊美基金經理人 蔡彥正

財政部長上周五大動作在盤前信心喊話，成功止住台股跌勢，帶來指數反彈。不過，從周線角度來看，台股周線收黑、下跌623點，月線也收跌502點，終結月線連四紅，本周觀盤焦點鎖定陸股開盤補跌壓力及疫情的發展。





市場普遍預期疫情仍在高峰期，武漢1月23日封城，按照7至14天潛伏期，2月8日元宵節前後是確診數高峰期，短期上市場趨於謹慎。2003年SARS疫情期間，台股跌幅10%左右，台股高低點落差約20%；台股開紅盤日單日大跌5.75%，市場恐慌情緒釋放不少，加上本次全球防疫措施相對嚴格謹慎，相關影響可望降低。
從資金面來看，觀察中長期，美國聯準會（Fed）在內的全球央行仍力行寬鬆政策，整體市場資金充沛、景氣仍為溫和復甦；台灣受惠政策獎勵海外資金與台商回流、轉單效應，不論實質景氣面、企業資本投入，及金融市場投資氛圍較為正面，2020年台股仍可望挑戰新高。
Strategy Analytics 最新的研究報告，2019年全球5G 智慧手機出貨量約1870萬支，需求遠高於預期，其中，華為在全球5G 智慧手機市占率達37%， 排名第一，三星36%市占率緊追其後。Strategy Analytics表示，全球5G智慧手機出貨量從2018年的零，一舉躍升至2019 年的1870 萬支，反映出市場對5G智慧手機的需求遠超出預期。
雖短期武漢疫情恐將影響相關廠商第一季營收，然中長期而言，仍可著重產業新趨勢與新規格、景氣循環類股、且具備高殖利率之成長股等，包括受惠5G建置資本投入、需求大幅成長的供應鏈為主，包括PA與晶片等；iPhone 與非蘋手機新規格包括AiP封裝、TOF鏡頭與AMOLED等；受惠於雲端大幅成長的伺服器相關類股。
另景氣循環類股包含報價止跌反彈的面板、記憶體與被動元件等也值得留意。2019年財報陸續公布，亦可留意具成長性的高現金殖利率相關個股。

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