《塑膠股》南亞下修風險有限，麥格理調高評等，目標價上調至50元
2009/08/14 16:59 時報資訊
麥格理證券在新出爐的報告中表示，南亞 (1303) 電子材料獲利轉佳、業外虧損縮小，下修風險有限，將評等由原先的「低於大盤表現」一口氣調高至「優於大盤表現」，目標價由34元調高至50元。
麥格理對塑化報價持保守看法，認為中東的新增產能將使MEG未來三年內，都要面臨嚴峻的挑戰，單就2009年來看，全球MEG產能增幅就超過10%。MEG為南亞營收比重最大產品，營收占比約23%。不過南亞股價由高點迄今，修正幅度達60%，已經反應MEG未來市況不佳的情形。
電子化學材料部分，隨著科技需求回升，南亞第二季反應銅價調高售價5-10%，估將由虧轉盈，毛利將成長約10%，下半年更擴大到成長12%。業外部分，2008年認列南科虧損約140億元，認為近期DRAME價格彈升，虧損將縮減至110億元之內。
麥格理認為，南亞電子材料獲利轉佳，新產能遞延，且業外虧損縮小，看好南亞 (1303) 下修風險有限，決定將評等由原先的「低於大盤表現」一口氣調高至「優於大盤表現」，目標價由34元調高到50元。