2008/08/27 16:05 時報資訊
【時報記者任珮云台北報導】美國次級房貸的陰影至今仍然不時威脅全球股市，統一全天候基金經理人朱文燕認為對後市審慎樂觀，儘管盤面上負面消息不斷，因此此時選股重於一切，且因為盤面上類股輪動快速，因此現在均衡佈局會是比較好的策略。尤其京奧順利結束，先前暫時凍結的經濟或建設活動可望回復生機，對深耕台商的業績有利。
朱文燕指出，這段時間關於次級房貸的負面新聞仍持續發酵，美國不景氣的數據，從失業率到製造業指數等不好，但其實不是所有的產業都被拖累，例如這段期間內需的龍頭股Wal-Mart 表現不錯，畢竟景氣再不好，基本的民生需求仍不會變，顯示內需股仍相對穩健。
事實上一方面也因為股價跌深，消費信心也逐漸恢復中，內需股成了相對安全的標的。尤其以中國大陸人口這麼多的地方，人們基本消費需求龐大，每年有高達20%的高成長率，加上國民所得仍在成長中，因此對內需股股價形成強勁的支撐。
國內目前在半年報公佈期間，由於今年第二季廠商普遍業績表現不佳，連帶影響股市。目前根據拜訪廠商得到的前景預估，不同行業有不同看法，例如高階手機Smartphone及筆記型電腦市場還熱絡，這都可以在HP、DELL的股價得到印證。至於消費性電子、通訊產品等，觀察這些廠商即使降了價，但銷量卻不見得大幅提高。所以整體來看電子業要分產業來選股。
至於傳產股部份，鋼鐵及航運部份，第四季將進入傳統旺季，會是比較有機會表現的族群。尤其奧運結閉幕之後，先前為了大會安全而管制的商業活動將恢復，因此這些產業可望順利進入旺季。
綜合而論，近期台股因為是半年報公佈期間，加上第二季五窮六絕，業績表現不佳，投資人面對不確定性，讓盤面賣壓沉重，不過預期最壞的情況大概就是如此，修正已到尾聲，預期台股9月份起，投資人可望抱審慎樂觀的態度。
不過因為個別產業好壞落差明顯，所以選股能力特別重要。而因為盤面類股輪動快速，朱文燕不建議太過於偏重某一類股，建議均衡佈局會是比較穩當的投資策略。