汰弱留強，步步為營
莫拉克颱風沒有吹到北部地區，卻對南部地區帶來了重大水患，災情直追近半個世紀之前的另一個八七水災，台股在災後興起了災後重建概念，水泥、鋼鐵等內需重建題材股都大漲，其中水泥股幾乎全部以漲停開出，氣勢最強大，不過賣壓隨即湧出，最後鋼鐵股只小揚1.01%，中鋼( 2002 )開高走低，尾盤拉回平盤，水泥由二線股轉強，台股呈現個股表現格局，指數在平盤附近震盪，最後小揚14.22，這是繼上週兩根逾100點的黑線後，大盤出現的第二根小紅走勢。
目前大盤在技術上，呈現的是7084與7185的M頭排列，純粹從線型來看，實在是很驚悚，因為07年全球股市大跌，都是在M頭之後發生重大災難。這回全球股市已經持續上漲一段時間，漲幅也很大，如今在高檔出現M頭排列，很多人索性退場觀望，這是大盤持續量縮很難扭轉的宿命。
不過因為大家高度戒備，也使大盤不易形成多殺多的單軌式大跌。總的來說，這是一個整理格局，姿態可高可低，這個前提有兩個，一是中國股市與美國股市的多空拉踞，決定台股命運，台股走到這裡，已經無法單獨決定自己的方向，這個時候既看中國股市臉色，也得看美股臉色。上週五，美股因為失業率比市場預期低，造成美股持續上漲，激勵了台股向上提升的力量。不過中國股市在貨幣政策可能更改的心理預期下，上週四、五連續兩天大跌，週一，中央出面喊話安撫股民，可是股民仍不領情，上海A股開高走低，上海A從3613下殺到3485，顯然市場多頭信心正在瓦解。
目前上海頸線位置在7月29日大盤出現4735億人民幣天量當天，上海A從3765.59急殺到3453.641，假如這個下限跌破，那麼深滬A、B股頭部形成，回檔幅度可能會比市場預期還大，此時對台股會造成很大的壓力，那麼7185之後的回檔，就會跌得比較深，如果深滬A、B股能守在高檔變成一個高檔震盪走勢，美股繼續反應基本面的好轉，那麼台股最好的格局是高檔震盪，擇機再挑戰7185。
目前季線已來到接近6700點，週KD指標必須站在6800點以上，否則就會形成反轉回頭的壓力，多頭像過河卒子，只能往前走，不能後退，萬一國際股市出現大回檔，台股就有破季線，形成M頭空頭排列的危機。
因此，手上有持股的投資人必須降低持股比重，而且以步步為營的方式來操作，一旦個股轉弱，應即退出，此時最高戰略就是汰弱留強，步步為營。
到目前為止，已經有很多個股領先回檔，這些弱勢股頭部形成，反彈有高就是賣點，不宜戀棧，像是觸控面板的義隆電( 2458 )從69.5元跌到45元，洋華( 3622 )從518元跌到305.5元，熒茂( 4729 )從49.4元跌到30元，安可( 3615 )從121元跌到43.5元，其實頭部形態都出現了，微型投影機的揚明光學( 3504 )從203元跌到152元，韌體IC設計的系微( 6231 )從208元跌到148元，都是明顯頭部。
還有前一波超強的線上遊戲與生技股，雖然仍偶有佳作，也是逐漸走低的格局，逢高都宜拔檔。反之，先前股價未大漲的一些個股，半年報與7月營收表現出色的，像是生產縫紉機的伸興( 1558 )，7月營收3.76億，股價漲停創新高，另一家新麥( 1580 )也以漲停創新高因應。
還有汽車電子題材再度發酵，美國AUTOZONE股價從77.76美元強力拉升到168.3美元，朋程( 8255 )連續拉漲停，另一檔同致( 3552 )平台整理一段時間也有跟進機會，還有生產電解質的金山電子( 8042 )從9.6元漲到48元，仍然欲罷不能，這些冷門股開始受到市場青睞。
另一方面，鴻海結構下的零組件產業仍方興未艾，今年半年報連接器廠將大放異彩，宏致( 3605 )7月合併營收4.2億，創歷史新高，股價拉上漲停，凡甲( 3526 )、良維( 6290 )、維熹( 3501 )尤其令人期待，散熱元件的超眾( 6230 )、奇鋐( 3017 )、力致( 3483 )也大幅上漲，神基( 3005 )與華孚( 6235 )愈來愈有味道。
半年報大限即將到期，宏達電( 2498 )與聯發科( 2454 )帶來了不同方向，10日創意( 3443 )殺低，群聯( 8299 )走弱，這種個股調整的基調，將是近期大盤特徵，有的個股上漲，有的個股下跌，指數空間不大，這是近期的台股特色。
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