台燿、台積電人氣高

工商時報 簡威瑟
外資近期對台股雖持續賣超，但偏好個股更加集中，權值股開始回補台積電（2330），熱門人氣股鎖定銅箔基板（CCL）指標股台燿（6274），權值搭人氣股雙箭頭，維繫住外資對台股的關注度。
野村證券科技產業分析師李紹唐指出，因為資料中心與5G相關應用升溫，CCL迎來材料升級的獨有趨勢，根據野村所做產業調查，台燿與客戶關係極為緊密，在low-loss銅箔基板上技術又領先，台燿將享有來自美系、歐系客戶的加持，包括：電信設備製造商、超大規模資料中心、伺服器CPU製造商，以及大陸電信設備製造商的強勁需求。
野村證券基於上述利多，獲利動能可望延續到2021年，研判股價將持續獲得重新評價（re-rating），給予「買進」投資評等，並把推測未來12個月合理股價拉上157元。
觀察銅箔基板三雄股價表現，全數展開波段上攻，聯茂146元是三雄中最高者，台燿21日收139.5原居次，台光電則為137元；股價最高與最低相差幅度不到一成，CCL股王爭霸戰仍處於白熱化階段。
瑞銀證券最近則重新提醒客戶，關注台積電7奈米製程的強勁貢獻。瑞銀1月時便對7奈米未來的市占與規模做出詳細預測，與八個月前相比，外資發現，儘管三星獲取部分市占，但7奈米製程整體規模比當初的預判，還要大上許多，整體看來，台積電還是7奈米揚升趨勢中的最大贏家。
瑞銀更剖析，從台積電各製程歷史脈絡看來，過往最成功的是28奈米製程，高峰時市占率達66％，每月產能20萬片、貢獻營收比重達37％。然接下來的7奈米製程青出於藍，估計高峰時每月產能約17～18萬片，占營收比重可望上看四成。
再者，進入7奈米製程主流新時代，4G智慧機、5G智慧機、5G基礎建設、CPU、人工智慧特殊應用晶片（AI ASICS）全都是該製程的主要需求推手，終端應用可說相當豐富。