空頭市場下，想要投資獲利，除了要有良好資產配置外，也必須靈活調整投資組合。近期投信公司募集傘型基金，動作積極，訴求傘型旗下，子基金間彼此轉換免手續費優惠，也吸引投資人目光。
投資優勢
新加坡大華銀投顧研究部主管林鴻胤指出，傘型基金在國外行之有年，國內投信近幾年猛發，主要原因，除方便投資人因應市場變化，對基金公司來說，只要送件1次，可同時募集3檔基金，也是確保資產規模持續成長的好辦法。
事實上，不論基金型態為何，現階段能幫投資人賺錢的基金，就是好基金。林鴻胤說：「像傘型基金雖能提供子基金轉換免手續費服務，對慘遭套牢的人來說，好像不無小補。但投資人在乎的，還是標的能不能賺錢。要是基金虧損動輒20%起跳，就算省下1.5%手續費，也沒有太大意義。反之，若基金賺錢、手續費卻要5%，投資人也會付得甘願。」
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基金轉換免手續費
換句話說，基金型態不是重點，產品能否幫投資人在空頭市場上賺錢，才是關鍵。過去1年，投信募集5檔傘型基金、旗下子基金共計14檔。以近1個月，基金績效來看，寶來台灣ETF傘型基金旗下子基金，報酬率差異最大。其中，金融基金受到前總統陳水扁洗錢案影響，二次金改概念股帶頭下殺，績效表現最不理想，報酬率為-6.47%。
至於台商收成、及電子科技基金，近期在中國大陸奧運活動即將劃上句號、內部經濟活動恢復正常，及電子傳統旺季效應加持下，成績相對穩健。報酬率分別是1.79%及2.32%。先前持有金融基金的人，若在行情反轉前，就轉換標的至電子科技基金，就相對有利。但也有部分傘型基金，旗下子基金績效差異並不大，投資人想要調整基金組合，發揮空間也有限。
避免行情反轉虧損
富蘭克林投顧副總經理羅尤美說：「目前全球正陷入經濟成長、與通膨威脅的拔河競賽中。全球央行升息政策，將讓許多地區經濟成長蒙上陰影。以整體投資策略來看，提高債券資產比重，股市中期操作宜保守，才能以穩健方式，達到中長期理財目標。」整體而言，空頭市場下，投資人都應當回歸市場本質，現階段以提高防禦性資產配置為首要任務，才可確保財富不縮水。