貿易烽火下，外資多空攻略(2-2)
【時報-台北電】從5月6日開盤至8月2日收盤，國內外紛擾下，台股從11005.36點至10549.04點，跌4.32%，外資期間賣超1631.30億元，三大法人賣超1，442.13億元，然旺宏(2337)獲外資14.9萬張買超稱霸，華邦電(2344)、上海商銀(5876)分列二三名，獲逾10萬張量能，隨後依序為第一金(2892)、永豐金(2890)、臺企銀(2834)、燿華(2367)、中美晶(5483)、華南金(2880)、如興(4414)、長榮(2603)、南亞科(2408)、緯創(3231)、聯發科(2454)、冠德(2520)、台新金(2887)、智邦(2345)、中工(2515)、味全(1201)、萬海(2615)、京元電子(2449)、聯邦銀(2838)、茂迪(6244)、中華電(2412)、和鑫(3049)、志超(8213)、群光(2385)、台中銀(2812)、百和(9938)、光寶科(2301)。而上述個股以外資加碼金額來看，外資湧進1147萬元的聯發科最吃香，期間內則漲幅達近4%，其餘上海商銀、旺宏、致邦、中美晶也擁抱逾4百萬之銀彈。然論上述30檔個股的漲幅來看，雖然仍有部分個股因除權息因素影響漲跌幅數據，萬海仍以31.72%傲視群雄，茂迪也有超過3成的漲幅，隨後依序為冠德、旺宏、百和、燿華、中美晶亦漲逾20%以上。反觀外資在5月6日至8月2日賣超力道來洞悉，面板雙虎群創(3481)、友達(2409)難得同台名列一、二名，分別調節68.9萬、56.8萬張，三、四名則由金融股搶下，開發金(2883)、國泰金(2882)分別遭外資賣超30.5萬、28.9萬張，第五名則是蘋概三雄之一的鴻海(2317)、賣超逾22.9萬張，隨後依序為中信金(2891)、中鋼(2002)、彰銀(2801)、彩晶(6116)、日月光投控(3711)、中石化(1314)、台化(1326)、華新(1605)、聯詠(3034)、英業達(2356)、晶電(2448)、宏碁(2353)、廣達(2382)、南亞(1303)、長榮航(2618)、頎邦(6147)、可成(2474)、大聯大(3702)、潤泰拳(2915)、和碩(4938)、國際中橡(2104)、美律(2439)、致伸(4915)、中鴻(2014)、中光電(5371)。以上述個股遭外資減碼金額來看，鴻海1779萬元最無助，國泰金、聯詠也均減碼逾千萬元，隨後為可成、台化、日月光投控、群創、友達、美律。外資買賣超用類股來看，買超陣營有9檔為金融股、7檔為半導體，以及航運股和通信網路，其中也多為5G題材、越南概念股和內需股；而調節賣超陣營則多為塑膠股、電子股、蘋概股等。面對市場的不可預測性，「抗波動」仍是下半年的投資策略。下半年局勢來看，英國在10月硬脫歐的可能性大幅升高、美台總統大選行情啟動，以及蘋果新機能否帶動電子股旺季。安聯台灣大壩基金經理人蕭惠中先前表示，科技類股仍聚焦5G、車用電子、雲端、高速運用、物聯網及無線耳機等具中長期成長趨勢的族群。至於傳產股，除了具備訂單移轉效應的紡織類股，明年的東京奧運帶來的運動商機，以及符合運動休閒、節能減碳趨勢的電動自行車相關標的亦值得持續留意。法人也指出，台股近期回檔但若看基本面，半導體、5G資本支出增溫，這段期間市場的拉回，反而提供伺機布局的中長線機會。在投資建議上，安聯台灣科技基金經理人廖哲宏表示，貿易戰最後無論如何落幕，可預期亞系供應鏈取代美系供應鏈趨勢勢在必行，此一情勢長期對台灣供應鏈正面。因此在投資的布局上以長期趨勢為核心。更重要的是，長期趨勢將不受短期波動影響，建議投資人關注長期趨勢。花旗環球證券亦發布百頁大報告指出，課稅可能還不是最糟的情況，主要是美國打壓中國科技實力，大陸也不願讓步，雙方可能展開長達十年的貿易戰，投資人應做好「長期抗戰」準備，美中交火可能重演美國將日本推向失落的帝國，即使雙方達成協議，貿易摩擦也仍可能持續。花旗預估，大陸半導體將逐步壯大，對台灣晶圓代工、上游原材料廠的衝擊有限，矽晶圓等上