台股週報》川普再擾春水大盤回測年線
聚焦大立光除息大秀半導體5G下半年增溫
記者 陳鑫 報導 2019/08/05
美中貿易戰再起，由於美國總統川普決定再對中國祭出3，000億元關稅，台股上週收在10549.04點，週指數大跌342.94點；本週聚焦股王大立光週二上演的除息大秀，以及週四MSCI最新一季的權重調整，加權指數將面臨回測年線關卡。
過去一年股市波動與美中貿易息息相關，好不容易在G20會議後，盼來美中重啟協議，但川普卻又在上週再度揚言將對剩餘3，000億元加徵關稅，再次敲響警鐘與震撼金融市場。安聯投信認為，影響較大的主要是Apple相關產品，包含iPhone及PC。
日盛日盛基金經理人張亞瑋表示，川普此次宣布加徵關稅的產品清單，涵蓋手機、筆電，對消費者影響層面大，由於筆電相關概念廠商生產地較為分散，影響較低，但是iPhone供應鏈廠商在中國大陸廠產能約30%，加上相關手機概念股股價位於高位，相較之下會出現較大修正。
安聯台灣大壩基金經理人蕭惠中指出，短線上受到川普言論影響，漲多的台股面臨回檔整理，不過回到基本面，例如以半導體、5G等重要產業的下半年展望，以及資本支出增溫來看，這段期間市場的拉回，反而提供伺機布局的中長線機會。
張亞瑋分析，美中貿易戰走到下半年，產業趨勢與先前不會有太大改變，5G、雲端、AI、汽車電子、電動車等趨勢，短期將受貿易戰影響，但長線發展無礙；從整體產業發展來看，中國廠商產線的外移，受益的是東南亞或是台灣資產、營建業者，而中國晶片的國產替代，也可望讓台灣半導體族群受益。另外，TWS無線藍牙耳機市場需求熱度高，隨蘋果AirPods熱賣，持續帶動相關風潮。
展望後市，安聯台灣科技基金經理人廖哲宏指出，下半年是電子產業旺季，關稅議題確實擴大短期不確定，然而長期而言，廠商已逐漸調整生產基地，關稅的影響將逐漸降低。更重要的是，長期趨勢將不受短期波動影響，建議投資人關注長期趨勢。
【2019/08/05 卡優新聞網】