避免追高殺低 個股仍可逢低佈局
‧日盛投顧 2009/08/06 08:17
1.週三美股受到企業增加裁員人數的影響而全面走低，但金融類股受惠於空單回補的激勵而攀高，並抵銷部份跌勢。
2.台股在週二長黑摜殺超跌後，週三持續追殺跌逾百點、月線支撐失守。儘管美股在經濟數據好壞摻半下依然持續向上反彈，但對亞股的激勵僅限於早盤(開高後紅盤失守中港日韓俱收低)。早盤一度撐住台股在平盤附近的抗跌力道，除了美股外宏達電連續2 日的跌停打開，也有緩解週二電子急殺後持續調節的賣壓，但買盤無力指數僅在七千上下震盪，午盤後金融、營建、生技等類股帶頭下殺，台股隨即翻黑並跌破 6900 點創7/17 日以來新低，收在6848.24 點，下跌107.63 點，跌幅1.55%，成交量縮至1452.79 億元。
3.技術面分析：週二台股爆量長黑呈現穿頭破底之姿後，週三賣壓持續追殺，雖然空方略佔上風(5 日線向下反轉，與10 日呈現死亡交叉，9 日K 也摜破50 以下)，但短線止穩仍可留意關鍵的二個指標：量縮收十字或收腳不再破底，這個訊號可以作為本波法人獲利賣壓近尾聲的參考之一，即使市場仍趨於觀望，但指數可望不再破底並維持一個相對趨穩的盤整格局(就算沒有漲但已屬相對強勢)，也可化解破月線後，多方擔憂季線回測的壓力。
4.籌碼面分析：6100 點反彈迄今，三大法人買超逾二千億，衝高7185 點之後再持續加碼買超的力道減弱，法人的買盤縮手預料應與八月份逾百萬張的增資股及除權息停資券效應有關，而融資也並非指數回檔的籌碼壓力來源，以目前 OTC 融資餘額已創新高逾421 億來看，也是推升OTC 指數本波漲幅領先加權指數(6.2%與1.4%)，就實質面來說，法人轉趨謹慎的主因在於多數短線漲多的個股在市值膨脹、PE 與PB 偏高的疑慮，尤其在目前多空消息紛雜的情況下，觀察大盤衝高後進行適度的籌碼整理，並不視之為空頭走勢。
5.類股結構分析：目前已跌破月線的類股指數為食品、紡織、營建、電子、觀光百貨，未破月線維持高姿態的類股則為塑膠、機電、造紙、化工、鋼鐵、橡膠、電子通路、航運等，其中又以鋼鐵最為強勢，上述技術面型態上較強的族群能否配合營收利多形成大盤在七千點震盪時的重要支撐，也可視為本週觀察的重心。
類股走勢分析：
1.類比IC 股：電子經過週二急殺後，由類比IC 族群領先翻紅，3317 尼克森、6286 立錡、8081 致新為指標，尼克森股價連二黑後即見帶量翻紅，型態上為創新高後的強勢整理(五日線附近震盪)；立錡也未若大盤呈現連續探低的弱勢格局，近三日走勢逐步墊高，股價重返均線糾結位置，前波高點240 壓力轉支撐線亦未失守；致新雖然在週三下探近三日低點，但能隨族群抗跌領漲而量縮止穩收十字線，以還原權值圖來看157 為實質有效的支撐。
2.權值+IC 設計股：聯發科、台塑與日月光翻紅，其中又以第2 季獲利佳、第3 季財測上修的聯發科漲幅4.64%最大。在聯發科的領軍下，聯家軍聯詠、IC 設計族群瑞昱、立錡、揚智、群聯、偉詮電、類比科、富鼎以及聯發科的通路商表現優於大盤。
3.金融股：國華人壽遭金管會接管以及中信金上半年獲利縮水影響，繼週二殺低電子後，週三轉殺金融類股。中信金為積極處理連動債爭議、提列美國子行遞延所得稅資產備抵評價(共提列59.8 億)使上半年稅後淨利由52.28 億元大幅縮水至3.53 億元。中信金賣壓(外資砍逾四萬張、投信賣超1.2 萬張)拖累金融類股整體表現，元大金、台新金、永豐金、萬泰銀、新光金、兆豐金等跌幅都在4.23%以上。
4.大盤過高後震盪壓回整理，先殺電子再摜金融，輪動的賣壓緊接著留意原物料相關，惟盤面並非確認轉空，因此當前操作仍須避免追高殺低，經過籌碼整理後的領先表態個股仍可逢低佈局，但須具備實質業績成長的題材，其中仍以半年報表現佳及下半年營運持續成長的個股為首選。