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7外資喊進聯發科 最高688元
2009年08月06日蘋果日報
【張家豪╱台北報導】聯發科（2454）第2季毛利率改寫新高，且打敗市場預期，讓外資分析師相當驚喜，超過7家以上的外資券商在法說會後，爭相調升今、明年獲利預期及目標價，其中以瑞信證券調升至640元，僅次於麥格理的688元，調幅超過20%。
系統單晶片成長看好
瑞信科技產業分析師張幸宜說：「聯發科第2季毛利率達59.1%，且第3季可望維持相當水準，比想像中還要樂觀。」摩根大通科技產業分析師郭彥麟也認為：「毛利率才是令人眼睛為之一亮的關鍵，幾乎創下歷史新高。」
郭彥麟表示，聯發科今年手機晶片出貨3億顆已不是新聞，而是毛利率大幅提升，由於下半年還有單晶片量產等諸多題材，足以維繫高毛利表現。
巴黎證券半導體分析師陳慧明認為，之前市場對於第3季過於謹慎，但目前看來，單季成長將會相當強勁，毛利率可達59.5%，全年平均約58.6%。花旗環球證券半導體分析師Timothy Lam預估，在解決專利問題後，來自換機潮的需求，便可佔明年出貨量的5成。
麥格理科技產業分析師劉華仁認為，聯發科未來的觀察重點在於系統單晶片與藍光光碟機，至於智慧型手機和3G（3rd-generation，第3代行動通訊）晶片，則是長線題材。
外資分析師幾乎給予聯發科一致性肯定，包括瑞信、摩根大通、巴黎、花旗、摩根士丹利、瑞銀、野村等7家券商分別調高目標價，其中瑞信、摩根大通各調高至640元及610元，僅次於麥格理證券。
不過，野村科技產業分析師王郁雅提醒，雖然第3季財報相當亮眼，但不建議追高，除了本益比與外資持股均已逼近高點外，聯發科過去2年第4季都讓投資人相當受傷，也是留意重點。