本帖最後由 Jacob 於 09-08-21 23:24 編輯
2009-08-05
一、推薦股票名稱：2231為升
二、推薦股票買進、停損價位：先看月線支撐位置(39元)市價買進(大盤已先跌破月線，
故先看此價位，若沒到則自行斟酌買進價)，目標先看興櫃期間的60元，
破37元(季線)出場停損。
三、推薦買進理由：
1.基本面：
a.2009/1Q：資產總計 1,175(百萬)，保留盈餘258(百萬)，每股淨值17元。
b.2009/1Q：期末現金及約當現金 164 (百萬)。
c.2009/1Q：短中長期負債348(百萬) 。
d.營業毛利率較去年成長約 4%，目前毛利為39%
e.最近一年產業比較：
為升 汽車零件電機機械 大盤評等
資產報酬率 3.81.603.38 3.06★★★★
股東權益報酬率5.7 -2.533.512.76★★★★
f.2009/1Q：合併營收187,558(千元) = EPS 0.93元。
2009/2Q：合併營收230,274(千元) = EPS 1.14(預估)---
(8/20股本4.5億計算，實際6月有4千萬轉增資)
2009/H1：合併營收417,832(千元) = EPS 2.07(預估)---
(8/20股本4.5億計算，實際6月有4千萬轉增資)
2009全年預估營收可成長2成，EPS估約 5 元，有投顧樂觀估約6元。
目前股價41.5元，本益比(約) 8 倍。
g.31.55%的高扣抵稅率，參加除權息可節稅，現金殖利率5.41%。
h.公司的產業發展及前景：
為升公司以汽車零組件為主要銷售業務，產品佔營收比率如下：
方向燈開關28.00%、其他27.12%、啟動開關21.77%、感應器13.66%、
頭燈開關9.45%。
公司於2008年3月取得中華民國與韓國之「可編程通用胎壓感測器(TPMS)設置
系統與方法」專利權。
公司產品其中一項產品-胎壓偵測器(Tire Pressure Monitor System)已被美國列為
標準配備，新法令規定07年10月開始後生產的車，四個輪胎都必須搭配TPMS，否則
不可在美國當地銷售。
預估，全球的先進國家將陸續將該配備列為標準配備，中國亦將於近期跟進，一台車
有四個輪胎，2009~2010年全球汽車銷售量預估約6000萬台，
若此項產品在未來被列為標準配備，最大需求量將會是6000萬*4 =2億4000萬顆的
新增需求，還不包含維護換修在內，未來勢必將替公司持續帶來非常可觀的收入。
8/13日補充：
一組TPMS(胎壓感測器)，便宜的一組也得要5、6千元，貴的一組也要花個萬把元，
算一算全世界有多少台新車，市場需求預估先取3成好了，近2千萬台車，雖目前無
法預估為升的製造成本多少錢，若以2千元做為售與通路商的價格來算，毛利率39%
，等於每賣一組賺800元，如果為升一年賣個20萬組好了
(市佔率就算1%)，光這1%的出貨就可能替公司賺進1億6千萬元，
換算為股本的1/3= eps 3元，光是一樣產品就能有這些數字可以期待，但別忘了
我們還只預估2千萬台「新」車且為升的市佔率只有1%來
算的，後續還有4千萬台「新車」的市場及「幾億台的舊車」和維修維護的市場需求，
目前這個產品在其公司的未來性和成長性不容小觑的，未來要靠它一年賺一個股本
是可以期待的。-----資料來源為2231為升申請上櫃的輔導證卷商對
這家公司未來性及成長性的評估。
2.籌碼面：
a.98/3/27掛牌上櫃，股本4.9億元，共發行49000張普通股，2009/6 董監事合計持股
14,215張，大股東(尤家關係人)合計持股17,678張，總計佔股本65%，
31,893張，僅35%普通股在市場上流通。
b.因輔上櫃未滿六個月，目前為停止資卷的狀態，預計9月27日後可資卷；
為升2231，股本小，流通籌碼少，成交量偏低，容易受市場有心人士
操作，急漲急跌。
3.技術面：
a.98/3/27以32元上櫃，累計迄今98/8/5共92個交易日，股價最低時為98/3/30
的27.95元，最高為98/8/4的45.7元，從98/4/23~98/7/31股價從35元~40元
盤了近3個月，5、10、20、65日均線揪結，於7/31開始突破均線揪結的線型向上
翻揚，120日均線於7/7已率先翻揚，正式開始走多頭的格局。
b.長期：月線則因交易日不夠，尚無法得到可靠的數據。
中期：週線於7/31日開始黃金交叉，RSI、BIAS也同時向上翻揚，
為中期多頭格局。
短期：日線：8/4帶量留上影線，8/5則量縮收黑K，個股支撐在5日均線上方
(大盤已破10日線)，並幾乎快回補了8/3的跳空缺口，K線型態線型仍未被破壞，
下方均線價位在37~41間有近三個月的支撐。
短線KD已死亡交叉，股價會先進行整理，順便修正技術指標，
待修正止穩後再攻新高。
各位看倌請注意，本檔股票股本小，籌碼少，因上櫃六個月內無法資、卷，所以成交量也很小，它的營收爆發性成長表現最快會在下半年到明年發生，近期大盤不佳，電子更領先大盤先跌，短線修正幅度尚未估計，若各位看倌有興趣的，請先注意大盤是否已經走穩，待股價走穩後再逢低佈局承接。
~覺得不錯的，給個認同就好~

８／１８：感謝虛幻兄提供資訊～以下內容為２２３１公司發言人回應虛幻兄問題
Q１：半年大約能賺多少?
A１：(大部份的發言人都會說財報還未出來~沒法給答案~意料之中)
Q2：七月份為何營收能成長這麼多?
A2：(因為歐美舊車換新車有稍為影響.加上有新出的模具在銷售讓營收提高了)
Q3：胎壓感知器(TPMS)有開始動了嗎?
A3：(還沒~要第四季才會開始很明顯的看到成果)
Q4：八月跟九月如果歐美沒舊車換新車的動作會使營收比七月明顯下滑嗎?
A4：(不會~大約跟七月營收差不多上下)
虛幻兄總結：我覺得胎壓都還沒開始運作就能使得營收成長那麼明顯~至於他所說的新的模具~這也是我今天才知道的"有新產品"~到目前為止他總是能跟的上市場的腳步一直跟上市場的需求~真的是不錯的一家公司~但主要還是要看他的半年報是否是我們所想的那樣~我們對他的半年報都有個尺了~

8/18
補充業績預期：
提供一篇為升2231在2009/3月上櫃前法說會的內容：http://news.cnyes.com/stock/dspnewsS.asp?pagetype=index2&fi=%5CNEWSBASE%5C20090323%5CWEB2309&date=20090323&time=21:10:28&cls=index2_totalnews
一、如今年的營運毛利率由內容中董事長所言，提高自製率，毛利率將往上提升，2009/1、2月已見效果，提高了4%。
二、TPMS的部分，在法說會中說明：去年2008年已出貨2500套編成工具與1250個感應器貢獻4,000萬元營收；2009年的訂單合約，則已簽訂10,000套編成工具與120,000個感應器(您沒看錯12萬個，是去年出貨的10倍訂單)。
由去年的出貨貢獻換算今年的訂單換算一下，今年光TPMS的訂單比去年出貨成長4倍(編成工具)來算，粗估『最少』(但感應器訂單成長近10倍)就有 1.6億，這個數字是保守的估計已經是佔股本的1/3，以毛利率39%來算，能有6240萬的獲利，再換算股本就能貢獻EPS1.27元，光TPMS一項產品的訂單能有如此的貢獻這是多麼令人驚喜的一件事，再加上其他的產品，今年將會是豐收的一年。
三、公司發言人所說：八、九月仍維持今年七月的營收數字，那麼八月營收將較去年同期成長21%，九月則較去年成長37%，全年營收成長3成超乎預期的2成也不無可能。法人預估：下半年營收將會有跳躍性的成長。
綜合以上，2231看起來基本面只會愈來愈好，看不出有變差的地方，日本及美國的TPMS認證已送件審核，如果今年下半年到明年間，若為升取得日本及美國的TPMS認證，將又會再貢獻多少營收呢?值得留意與期待。
備註：實在很抱歉，小弟無法為許多認同小弟的版上朋友、看倌分析個人的持股，因為分析一檔股票相當花費時間和心力，小弟並非分析師更非投顧，也非全職操作股票為生的人，所以無能為各位一一解析持股，但我可以提供建議和個人操作策略供參考大家研究討論，畢竟小弟也會有看錯的時候；在這也順便給各位在股票市場操作的看倌們一個由衷的建議：『如果投資選擇的股票，不知道為何買?何時買?為何賣?何時賣?如果沒有為自己的「未來」想要買進的標的定下操作策略和下足分析的功夫，在這資本現實的市場上沒有人能幫得了自己的忙，也唯有自己能幫自己』。
小弟說得或許不一定都對，但這是小弟由衷的看法和建議，給各位看倌參考，說得有理給個認同就好，若是無理、是謬論就也請您一笑置之就好。

小弟推薦的股票若有讓看倌賺錢，希望能撥一點獲利去幫助弱勢團體或此次88水災的受難民眾.
以上提供的資訊僅供研究討論用，投資有相對風險，請務必小心操作為宜。