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mart 發達集團副總裁
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來源:基金
發佈於 2019-06-27 08:57
多重收益基金 押50%資金
摩根投信指出,央行寬鬆貨幣政策續行,加上中美貿易問題仍未有最終解決方案,第3季宜採取靈活調整的多元資產配置方式,建議投資人百分之百投入可配息的基金,其中五成布局在多重收益基金,30%在高收益債券基金,10%在全美國複合債券基金,10%在中國平衡基金。
經濟日報/提供
對於第3季完全聚焦收益資產,摩根投信市場洞察團隊環球市場策略師林雅慧指出,中美貿易協商預料短期不易落幕。估計在達成協議前,雙方仍會在科技和經濟議題上相互角力,因此可能影響相關產業的獲利預期,是造成市場波動度的主要來源。
摩根投信指出,多重收益商品中,建議40%的資金投入多重收益基金,一來可以強化資產穩定度,二來能展現跟漲抗跌的能力。由於多重收益型基金涵蓋標的多元化,且所持有的股債標的都具有收益性質,當市場波動時,這些收益部位能夠提供資產下檔保護。
摩根多重收益基金標的包括成熟與新興市場股票、新興債、高收債、可轉債、特別股、不動產投資信託(REITs)等另類收益標的,持有超過2,500檔股債標的,在台核備資產配置型基金中持有標的數目最多,也是國人持有第二多的多重收益基金。
如果選擇摩根多重收益基金的美元對沖月配息級別,半年來的年化配息率介於4.3%到4.6%。如果選擇去年新推出的美元對沖利率入息級別,由於有美歐利差的收益,年化配息率可以拉升到約7.5%。
摩根亞太入息基金同樣是多重收益基金,可配置10%。這檔基金網羅亞洲股、債、房市,全面布局亞洲多重資產,並以低波動與價值選股策略,掌握亞洲各式多元收益機會。由於看好亞股基本面仍處溫和擴張階段,可兼顧資本成長與穩定收益。如果選擇美元月配息級別,半年來的年化配息率介於4.5%到4.8 %。
高收益債券也是收益的重要來源,摩根建議可分配30%的資金在全球高收益債券基金,因為當景氣持續擴張時,高收益債能兼顧未來利率變動引起的利率風險,同時參與經濟成長果實的,往往最有機會率先受惠。摩根環球高收益債券基金不受限參考指標,嚴控違約風險,持有的低信評債券比重較低。
摩根環球高收益債券基金持有的美國高收益債近九成,100%為美元資產,減少非美匯率波動影響。基金彈性管理利率敏感度,目前平均存續期間3.1年,更能因應大環境的利率變動。如果選擇美元月配息級別,半年來的年化配息率介於6.1%到6.6%。
另外,中國股市仍不該被忽略,若擔心貿易戰帶來波動,可透過持有股債資產的摩根中國雙息平衡基金參與。該基金以高息A股加上境外債的布局策略,看好中國A股補漲機會,聚焦高息A股且所持有的入摩股占比高。
如果投資人仍擔心前景不明確對資產可能造成影響,或已持有高收益債,擔心資產過度集中,摩根建議可布局摩根美國複合收益債券基金。該基金有兩大特色,一是近九成投資於美國投資等級債券,防禦力高。二是基金分散投資債券逾2,000檔,有效降低波動度。