台股週報》華為禁令重創觀察三大要點
外資連賣回探半年線東南亞布局轉單受惠
記者 陳鑫 報導 2019/05/27
美中貿易戰升溫，上週因為祭出華為禁令，重創全球股市，外資持續大賣台股，使得台股年線再度失守，加權指數收在10328.28點，單週下跌55.83點，跌幅約0.54%。法人指出，華為未來營運受限，影響相關供應鏈，最須注意的是，中國近來態度強硬，一旦中國也出手反制蘋果，對於台股衝擊將難以想像。
外資已連賣台股13天，當中有7天更是殺紅眼，單日賣超都逾百億元之多，累計從5月6日美中貿易戰重啟以來，外資已賣超台股1，362.1億元。今(2019)年買超台股金額已回吐逾81%，台股在此龐大賣壓下，已失守年線大關，若美中貿易戰再不緩解，不排除有回探半年線的可能。
日盛首選基金經理人楊遠瀚表示，貿易戰升溫影響下半年原本市場樂觀的預期，內外資態度轉為偏空，資金轉往低波動避險，中小型股、科技股在貿易戰延燒後開始修正，大量資金近2週明顯轉至不受貿易戰影響，且營運獲利持續成長的傳產股。此一趨勢在美中未進入談判前應不易改變，傳產權值如食品、水泥、塑化、電信、高殖利率相關個股撐盤，盤勢方向將視貿易戰結果而定。
楊遠瀚指出，針對美中貿易戰短期觀察有三大要點，其一、6月底川習有機會會面，但就近期雙方針鋒相對的政策與言論來看，不應有過度期待；二、華為禁制令與稀土議題，美中持續角力；三、美國、伊朗造成的波斯灣紛爭及北韓飛彈仍是政經黑天鵝，美中貿易戰升級為科技冷戰，後續事件如何演變，是台股首要關注焦點。
在產業方面，楊遠瀚分析，受美方禁止企業購買設備及列入出口黑名單，華為受影響甚大，不少零組件難以取得，發展勢必受限，尤其在5G、手機方面，但美股半導體也受創。至於Nokia、Ericsson則可望搶得市占，相關歐美比重高的台廠也許短空長多，手機方面若出貨不順，蘋果、三星或其他中國品牌有機會間接受惠，但須提防中國反制蘋果。
安聯台灣科技基金經理人廖哲宏則認為，美中貿易談判尚未有最後結果，但目前2，000億的關稅提升，反有機會增加台灣業者訂單機會。而部分台灣科技公司在台灣及東南亞布局產能，有可能成為這波貿易戰轉單的受惠者。
【2019/05/27 卡優新聞網】