華為恐斷炊 電子三王全遭殃
出版時間：2019/05/24
【財經中心╱台北報導】美中貿易戰況升高，美總統川普對華為70家相關企業祭出關鍵零組件禁售令，是去年中興通訊事件以來，對IT產業造成的最大衝擊。財信傳媒董事長謝金河指出，受華為可能斷炊影響，外資大賣台積電、鴻海、大立光，這3檔最具代表性的電子權值股，全都跌破年線，隨「三王」失守，也成台股落入年線保衛戰的主因。
急單效應是個假象
首季電子業似乎出現急單效應，一開始大家都覺得，華為訂單來得又急又猛，可能跟5G小型基地台建置有關，當時散熱及銅箔基板、印刷電路板等族群均受惠。
沒想到，華為急單非景氣回春的徵兆，而是早有預警，在川普下禁令前先備料，日媒更報導，華為備料足供1年使用，謝金河示警，未來電子零組件產業若失去華為這隻大手，對未來業績影響可觀。
舉例來說，年初穩懋挾3D感測題材，股價從86.7元狂升到240.5元，但首季每股純益僅0.41元，若華為訂單有變，恐首當其衝，近期股價下殺到155元，這些今年因華為供應鏈大漲的個股，最近賣壓可能加大，包括聯茂、欣興、聯亞等，今年漲幅很大的散熱族群，最近都出現拉回壓力。
但弔詭的是，美中貿易戰看似步步驚魂，資本市場的姿態卻很高。整體來看，美股、台股今年來表現仍相對強勢。
鞋業不受貿戰影響
這次川普把手機、NB、鞋業、成衣等商品關稅上膛，謝金河認為，看似對台灣產業衝擊很大，但其實鞋業早已移出中國，如豐泰股價再創264.5元新高，完全不受影響；成衣代工部分，儒鴻、聚陽的生產基地，更老早移到柬埔寨、河內。
真正打擊較大的是手機及NB供應鏈，首當其衝的是電子五哥，尤其過去20年來把中國當成廉價生產基地，像英業達、和碩、仁寶等，鴻海在上海掛牌的工業富聯及在港掛牌的鴻騰也很疲弱，代表手機及電子代工供應鏈所受衝擊最大。