04/23錢線百分百(分析師 邱達生、孫慶龍、陳威良、黃漢城)
*台股收11025.68量能1109.7億元、外資買33.77億元、台指期外資留倉62257、台指期三大法人留倉29212，選擇權外資OI買權增加4481口、賣權增加1303口、借券35.4億元、融資1319.8億元、融券66.23萬張
分析師 陳威良
*本周大事
4/24(三)中國5G通信技術暨應用大會
4/25(四)微軟臉書特斯拉財報、日本央行4月利率會議
425-4/27第二屆”一帶一路高峰會(北京)
4/26(五)美公布Q1實質GDP增速、福特英特爾亞馬遜上季財報、美4月密大消費者信心指數
*美升級伊朗制裁 取消8國豁免
>美白宮:5/3起封殺伊朗石油出囗，取消台陸日韓…等8國豁免許可(去年11月給予8國半年臨時豁免權)
>伊朗:美國無法讓伊朗原油出口降至零，外媒:沙國必要情況願增產補供給缺口
>美3月原油日產1212萬桶>最大產油國
>美終止伊朗購油豁免油價漲逾2%
*美制裁伊明毫動油價多空
>美升級對伊朗制裁8國豁免權於5/2終止(8國:中.印.台.韓.日.希.義.土)
>伊朗為0PEC第三大產油國約占全球5%產量
>誰掌握石油即掌握所有國家制裁對美有利
*美升級伊朗制裁 取消8國豁免
>美白宮:5/3起封殺伊朗石油出囗，取消台陸日韓…等8國豁免許可(去年11月給予8國半年臨時豁免權)
>伊朗:美國無法讓伊朗原油出口降至零，外媒:沙國必要情況願增產補供給缺口
>美3月原油日產1212萬桶>最大產油國
>美終止伊朗購油豁免油價漲逾2%
*油價後市觀察
>需求:全年持平但近期開始為旺季準備 汽油庫存連8週下滑
>供给:1.OPEC最新減產達成率154% 6月會議将討論是否延織减產，美味產油第一大國 鑽井平台開工數復甦產量將續增
>觀察:地缘政治事件美國產量6/25 OPEC减產會議
*特斯拉屋漏偏蓬連夜雨
>近年發生多起電動車自燃事件三
>Q1僅銷售6.3萬輛較上一季減少3成
>與松下互相指青晶片也改為自製
>外資將目標價從330下調至240美元
*中長線存股選股策略
1.需吻合怎樣絛件才可當存股
2.找出1檔吻合這樣條件的存股過去5年已讓你大賺報酬率?
3.這檔存股以後3年還可以續抱
A.若可續抱原存股操作策略
B.已漲多不建議續抱.下個存股
*案例1:小王民國107年薪資所得56萬
>選擇A方案:
1.沒存股:合所得應稅額7600元=所得淨額15萬2000元X稅率5%
2.股利所得12萬元:綜合所得應納税額1萬3600元(=所得淨額27萬200元率5%)-股利可扣抵税額1萬200元(=股利所得12萬元X8.5%)=3400元
3.股利所得32萬元:綜合所得應稅額2萬3600元(=所得淨額47萬2000元X稅率5%)-利可扣抵税額2萬720元(股利所得32萬元X8.5%)=-3600元
>综合所得免税額8萬8000元、一般扣除額12萬、薪資特別扣除額20萬
*案例2:李小姐民國107年股利所得200萬元綜合所淨額680萬
>選擇A方案:合所得應納稅額為189萬400元，除股利可抵減稅額，8萬元(200萬x8.5%，但最高限額8萬元)，總計應繳納稅額為181萬400元
>選擇B方案:未併入股利的粽合所得淨額，為480萬元，應钠稅額為109萬400元，股利分開計稅稅額為56萬元(200萬×28%)，聰應繳納稅額為165萬400元
分析師 孫慶龍
*存股策略
1.尋找年年都能配發股利的企業
2.不會只看單一年度的殖利率而是採用近5年平均
3近5年平均股利殖利率達7%就會考慮進場
4大數擂分析勝率可達83.7%平均報酬率23.86%
*目前符合7%殖利率的存股口袋名單
公司、業務、連續配發、近5年平均股利、4/23收盤、殖利率
>中宇:環保工程、23年、2.33、29.85、7.81%
>和碩:組裝代工、7年、4.29、59.1、7.26%
>聚鼎:保護元件、19年、3.96、55.8、7.10%
>晶技:石英元件、19年、2.5、34.7、7.20%
分析師 邱達生
大摩示警 總統大選影響台股
>大摩各政黨總統候選人多為台股添波動
>讀者爆料:中資透過地下匯兑買智崴股票因智崴設計相關國防科技此舉引發疑慮，智崴重訊:並未有中資身份股東
>境外資金匯回專法估每年最高8900億資金回台，避免炒房台商5年內不能投資房地產
*2019美中經濟將走出不同轉變
>美國:美國經濟模式-海外代工、主要引擎-民間消費、現行政策目標供應鏈移回國内活絡投資.出口、從世界市場找回世界工廠的精神
>中國:中國經濟模式-製造業、主要引擎-出口投資、現行政策目標-結構改革提振消費、從世界工廠轉型為未來世界市場
*2016川普競選承諾vs美中談判議題
>競選承諾:施壓讓中國與美國進行談判、對中國進已品提高關税、讓中國理守智或財產程規範、停止中國出口補貼
談判議題:強迫技術轉讓、智慧財產權、非關税障礙、服務業、農會、匯率
*未來對台可能影響?因應對策?
>正面:台商回流 約1000億台幣，對GDP拉抬提供約05個百分點
>負面:中方擴大對美採購貿易移轉效果，對台灣衝擊6年達199億美元，對GDP每年衝擊約0.5個百分點
>第1年大致正負相抵，未來5年台灣經濟必須提出因應對策
分析師 黃漢城
*大選真會干擾台股?後市觀察
>「政」「經」不分家選舉一定會影響股市
>股市首重經濟經濟能否成長首看政策
>獨特兩岸背景沒和平經濟難成長
>人民有期待將會反應在股市上
>指標股:鴻海.大立光.台積電.智邦
*台股後市觀察
>上市:指標高檔須修正、量縮顯示賣壓不重、法人加碼對後勢樂觀、券飆新高表空頭不死、資增為虛胖現象、近5日資增富邦VIX:49533張(券增151260張)、滬深300正2:46385張.台灣50反1:10204張
>上櫃:日KD背離 再攻有難度、沿月均線向上 具指標性支撐、融券大減 回補買盤動能減少
*明日觀盤重點
>量縮價穩為好事不宜出量至1800億
>期貨逆價差縮小須小心轉正價差
>強勢PCB轉弱明日須回穩
>5G.PCB題材股保持良性輪動
>指標股:強:鴻海.大立光.台積電、弱:嘉聯益.超眾.晶電