第773 期2008.08.22 出刊
作者：劉以親
台灣要成為亞太金融中心，無疑是必須打造與香港、新加坡相同的金融環境，才有能力與其競爭，而現階段要完成這樣的目標，「金融創新」就是首要強化的重點，包括金融相關法規的鬆綁、擴大金融商品研發的機制等，都有賴政府主管機關與金融業者加緊腳步，此外，在致力於金融創新的同時，維護客戶及金融業者的權益，相關風險的金融監理也需要主管機關加以嚴格管控。
為此，在「共同打造亞太金融中心之願景與策略高峰論壇」上，邀請了金融界專家針對「金融創新與金融監理」議題發表看法並提出建議。這場座談會中聚集了本土、外商銀行及主管機關的重量級人物，與會來賓冠蓋雲集。
兼顧金融創新與金融監理
在座談會中，證券櫃檯買賣中心董事長呂東英表示，金融創新的目的在於滿足投資人理財需求，並且增進金融機構的經營管理效率，進而提升其國際競爭力，而金融監理則是為了兼顧業者的利潤與市場風險，著重在提升金融機構的管理能力及風險承擔。
在打造亞太金融中心的願景下，該如何兼顧金融創新及金融監理呢？呂東英說：「利潤與風險是一體兩面的，業者應強化公司治理及風險管理的機制，政府則應建置完備且具競爭力的法規與制度。回歸市場機制，讓金融商品貼近市場，才能掌握住商機。」
法規鬆綁建立大中華區多向交流
花旗(台灣)銀行董事長利明獻表示，台灣是個小型開放經濟體，存在著很多限制，尤其現在處於國際金融風暴中，經濟數字都衰弱，再加上通貨膨脹的情況，實現「亞太金融中心」這個構想需要很大的魄力。
他說：「國際金融中心的定義，必須是個開放的平台，一定要與國際接軌，也一定是低成本、高效率的市場，主管機構必須讓大家都覺得，在這樣的環境裡從事金融創新是沒有阻礙的，金融監理制度是非常建全的。」
金融創新需要金融法規進一步鬆綁，利明獻以此帶出大中華區金融市場的互動情況。以台灣、中國、香港兩岸三地來看，由於金融法規的限制，在2008年之前，台灣面臨人才、資金皆外移到中國及香港的現象，而且是「單向」外移，但以香港而言，在2004年CEPA《內地與香港關於建立更緊密經貿關係的安排》(Closer Economic Partnership Arrangement)之後，過去這3、4年來，香港和中國不管在人才還是資金上，都是「雙向」互通。
因此，2008年之後，在法規鬆綁開放後，台灣將能與國際接軌，屆時兩岸三地會變成是互相連接的平台，台灣、香港、中國可以進行多向資金交流及投資，整個大中華資本市場趨於整合，銀行可以追求規模及客戶整合的大中華金融平台策略。
擴大金融商品採負面表列原則
再從金融監理的角度上看，利明獻說：「國際金融中心應該以『原則』為準，而不是以『法規』為準，不管是香港或是新加坡，在開放金融商品時，他們的金融業者花很少的時間跟主管機關溝通，而台灣則是花了很多時間在與主管機構溝通相關法規。」
他表示，開放原則應從過去的「法規為準」邁向「原則為準」，唯有以「原則為準」的金融監理才能確保金融業者在最有效率的經營模式執行業務投資。台灣目前除了人民幣、外匯之外，相關主管單位的許可金融商品已採負面表列原則，即列出不符合的條件加以禁止，沒被禁止的項目則都可以做。
利明獻也談到，現階段的金融監理以事業體為準，遇到跨領域的金融商品管轄則准用他類事業體，但在金融實務上會有很多跨領域的商品，業者接洽往返於銀行局、保險局等機關，程序非常繁複，未來也希望藉由《金融服務法》通過後，可以獲得進一步的改善。
創新從Business思考
台灣花旗環球財務管理顧問公司董事長杜英宗也特別針對次級風暴對全球金融業的影響提出看法，他認為，現在是全球金融業最艱辛的兩年，從過去20年的循環中，金融業從來沒有連續衰退兩年，2008年及2009年將比2007年還艱辛，預估要到2010年全球才會回歸榮景。
杜英宗指出，全球金融機構獲利從2003年的1470億美元，提升到2007年的3330億美元，每年平均獲利成長17％，其中亞太地區獲利從230億美元成長至430億美元，預計在2010年經濟復甦後，獲利將超越430億美元，他說：「屆時亞太市場會成為各國金融機構兵家必爭之地。」
他表示，談金融創新絕不能只講商品，一定要對全球經濟有全盤的了解，而經營模式的創新才是最好的創新。「台灣的金融業現在只有授信放款跟財富管理，而很可惜的是，財富管理都是在賣別人的商品，賺取中間的手續費，而不是自己擁有發展全球商品的能力，談創新要從Business思考創新！」
打造與香港、新加坡同樣的環境
永豐金控董事長陳沖也補充表示，創新有很多種，組織創新、商品創新或是程序創新等，組織創新在過去做很多。台灣要成為亞太金融中心，要看競爭對手是誰，要有一樣的金融環境，香港跟新加坡怎麼走就跟著做，這樣外流的資金才有機會回來，「只有要一定比率回來，後續助益就很可觀了！」
最後他強調，很多銀行想西進，但西進不能沒有方法，此外，也有更多的銀行想東進，面對這些東進勢力，我們也不能沒有策略。