此次的金融海嘯，衍生性商品被視為「毀滅性的武器」，911後布希翻遍伊拉克沒找到的東西，居然在美國本土找到了。
既稱為衍生性金融商品一定有源頭，其源頭不外乎股權與債權，這些股權或債權經過包裝、混和、分解後，以厚厚的糖衣(產品DM)，包裹毒性加強(透過槓桿)的混合成分(混合的結果不是毒性抵銷，反是進一步加強)，經由學界模型(請參考http://www.programtrading.tw/viewtopic.php?f=24&t=142#p349)與信評公司「掛保證」後，透過光鮮亮麗又可愛的金融行銷人員，送到不知情的投資人服用，終於天氣劇變(經濟發展到轉折臨界點提前引爆)或倒數鐘歸零(到期)，毒性發作，事情就此如骨牌般爆發開來
(註：關於金融創新可參考http://www.programtrading.tw/viewtopic.php?t=153#p363)
(註：曾經某大金控招考理財專員，挑空姐而不要長相樸素、但擁有專業証照的金融本科生，你就能了解金融行銷的本質是甚麼了)。
這些毒性成分的源頭又來自於哪裡呢?就是所謂的「投資銀行」。
投資銀行的業務包含兩大類一是財務諮詢(輔導公司設立、培育、合併、重整、清算等)、二是股票或債券承銷(相當於國內承銷商的角色)。
這次金融海嘯美國五大投資銀行只有高盛幸免於難，但闖禍的投資銀行家，老早變成一隻隻肥貓揚長而去，媒體捕捉到只是少數幾隻吃得太肥、跑不動的肥貓，這些眾矢之的反而成了掩護其他肥貓轉移注意力的標的。這情節，有點像是作惡多端的歹徒，最後一刻在高樓頂端架著等候的直升機朝著天際飛去，不一樣的是，你通常不會有火箭砲之類的武器將之射落。
關於投資銀行的運作模式，新近出版的「華爾街的猴戲」一書或可給我們了解這個「市場崩盤的源頭、金融風暴的中心」是如何運作的。這本書的原版在2000年就上市了，只可惜一直到這個月才有中文譯本出現(2009/4)，否則國人可能就不會這麼輕信這些「遠來的和尚」。
國內金融機構在引進這些有毒商品的過程中，常用的作法之一是邀請道貌岸然的老外(最好是白人)，配合同步翻譯(拉長簡報時間並塑造專業)，找個五星級飯店辦個說明會，過程多少都有操弄「民族自卑感」的目的。也許你跟我一樣對於英文老學不好感到挫折，但只要想到你的英文絕對比他的中文好，就會好過一些。
不過，華人揚眉吐氣的日子不遠了。
國際社會有錢就是老大，當西方人的負債越來越多變成華人的資產，情勢就逆轉了，只是這些資產的有毒成分，需要一些時間「拉掉」就是了。未來，你再不濟，都可到國外教中文，不會英文沒關係，那就叫全中文授課，價碼更高。
或許在國內金融業拾回自尊，而國內投資人對於國外商品幻滅後，正是國內金融創新(自行設計金融商品)的開始，未嘗不是一件好事。畢竟購買國內金融機構設計的商品，出了問題也有丟雞蛋的地方。
(註：人生需要夢想才有熱情與力氣，我對金融有3個夢想(想成就的事)，分別與程式交易、金融創新與理財規劃有關，這三個主題又彼此相關，論壇之成立與這些夢想的實現有關，容後再述，且回歸正傳)
講了這麼長的前言，就讓我來簡單評述這本書。
簡單的說，這本書是本易讀且有趣的書。用意在拆穿投資銀行從人才招募開始到謀取不當利益的程序與共犯結構，情節細述在西裝筆挺、道貌岸然之下的種種不堪情境。
對您讀這本書的良心建議是，千萬不要邊吃飯邊讀，讀到噴飯很難清洗，特別是噴在鍵盤的縫縫。
這本書另一個大膽之處在於「指名道姓、毫不留情」(所以也請你注意身邊有沒有這種人，免得以後所有糗事都被抖出來，還賣到國外)，也難怪兩位作者(投資銀行的逃兵)在序言中提到他們花了許多律師談話費(或說保護費)。
書中的主角是弟傑投資銀行的協理，哈佛華頓碩士畢業後就進入公司工作，在公司的食物鏈中，協理下面有更可憐的分析師(這是投資銀行業的基層員工，你可以想像成工廠的作業員)，協理往上依序是副總裁、資深副總裁與執行董事，投資銀行的工作是設法包裝需錢孔急的公司，讓他們在資本初級市場中籌到需要的錢，而這些錢是否會如同對投資人的承諾一般用在刀口上，只有天知道。
作者把撰寫提案書到公開說明書的過程講得一文不值，甚至是違背良心的工作，他們特別獨立章節，分別介紹文書處理部、影印中心以及印刷廠，隱喻這些把文件處理得票漂亮亮的單位才是重要的單位。而投資人的錢就是虛耗在這些謊言虛構的股價上。全書的結語倒的一句話為整本書下了註腳—「我希望我們知道自己在做甚麼?」
如果我早幾年看到這本書，我會認為這是兩個憤世忌俗的失敗銀行家的報復，但經過此次金融風暴，許多人的資金都沉沒在有毒金融商品的毀滅性武器上，作者的指控或許應該認真看待。
當然，網友也不要以為所有金融業的業別都是如此，甚至於是承銷工作，國內的承銷商可能不會過度操作，這段日子我們已經見識到了華爾街超高的貪婪槓桿倍數。
兩位作者在自動請辭後，都在避險基金行業找到了另一個春天，當然，我們無法確認的是，會不會隔了幾年他們又會出一本叫做「避險業的狐戲」的書，畢竟，這一波金融海嘯下來，避險基金業與投資銀行業一樣慘，兩位作者畢竟是受益者(身心被掏空的過程中，領了多年的高薪)，最可憐的還是「擔蔥賣菜」的投資人。
教學生涯多年，一樣有許多的學生回來訴苦，談到他們多麼違背良心在業績壓力下販賣高風險商品給退休老杯杯。
我甚至一度懷疑金融業的價值，但思考過後，也因此讓我找到努力的方向(當然不是在金融系大一時加開厚黑學)。，關於此，容後再談
網友聽過我對這篇文章的分享，是否也有興趣談談您在金融業面的窘境(或好的一面)?
是否像兩位作者一樣在公司組織內部遇到立場差異的衝突呢?
你是否也在懷疑自己的人生方向呢?
或許可藉此分享發洩一下，則，本論壇兼具「療傷止痛」功能，未嘗不是功德一件。
Ps. 這本書並為提及這幾年惡名昭彰的結構型商品，可能係因為這些結構型商品，在2000年前並不普遍，而2000年以後，投資銀行是越玩越過火，終於把自己給毀了clcy