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1-EPS0.71 每股淨值(元) 13.7
2- 董監持股57.53
3-逢低買進
*光罩翔準 攻先進製程
【經濟日報╱記者陳碧珠／台北報導】 2010.12.31 02:25 am
晶圓代工12吋先進製程需求緊，台灣光罩（2338）與翔準（3087）布局高階光罩態度卻不同調。台灣光罩目前有兩台65奈米曝光機已到位，尚不急著接單；翔準65奈米機台確定明年中量產，是公司營收新成長動力。
晶圓代工12吋先進製程需求已吃緊一年，但這波先進製程需求吃緊，龍頭老大台積電（2330）自己本身有光罩廠，並未委外，國內光罩業者想要分食先進製程光罩商機的空間有限。
台灣光罩表示，公司目前65奈米曝光機有兩台，但65奈米雖然已經是12吋主流製程，晶圓出貨量也不小，真正釋出來的光罩需求並不大。
台灣光罩解釋，國內光罩市場60%由台積電內部掌握，其餘30%多由國內四家（凸版、中華杜邦、台灣光罩、翔準）分食，高階製程光罩競爭激烈，且製程越高，並不代表的光罩需求就越多，因為光罩就像相機所需的底片，是要有多樣化的IC應用，才有更多光罩（底片）需求。
台灣光罩目前七成營收來自0.18微米以下的成熟製程，公司表示，0.18微米的光罩套數需求很大，反而是65奈米尚未大量被消費電子產品使用，即使有，大部分也都由台積電內部完成，釋出來的商機不大。
因此，台灣光罩65奈米機台雖然到位，但不急著接單，公司透過現金減資調整體質，把股本從33.8億元減資到28.8億元，未來一旦接下65奈米的光罩訂單，效益才容易隨股本縮小、體質變好而顯現。
*翔準65奈米已獲訂單，Q2量產挹注營收
回應(0) 人氣(196) 收藏(0) 2011/03/30 11:24
精實新聞 2011-03-30 11:24:13 記者 朱楚文 報導
翔準(3087)今年首季EPS已達0.46元，公司預期第二季業績和獲利將和首季不相上下，推估今年上半年EPS將超越去年全年獲利表現。翔準指出，65奈米目前已接獲訂單，第二季量產後將可望開始貢獻營收。法人則看好翔準高階光罩製程發展積極，持續受惠於台積電(2330)、母公司豐創的轉單效應，預估今年在市佔率提升，以及65奈米光罩毛利率優的挹注下，營收將可望成長逾25%，EPS攀升至1.5-1.6元。
翔準指出，65奈米目前已接獲訂單，預計於第二季量產後可望開始挹注營收，不過因為日本競爭廠商來台搶市，也使得65奈米殺價競爭已現。另外，翔準亦積極投入45奈米製程研發，預計明年可望看到成果。
目前台灣高階光罩市場主要仍由台積電把持，來台瓜分市場的日本廠商，國內翔準、光罩能發揮不多，但據了解，若台積電產能滿載，做不完單子就會轉至翔準，也成為翔準另外營收成長來源，而不少IC設計業者雖委由聯電(2303)生產晶圓代工，但光罩也會另外委由翔準生產。
今年半導體高階製程及DRAM對於光罩需求持續暢旺，翔準接獲訂單數量大幅增加，公司表示，目前低階光罩產能有新加坡友廠支援，高階光罩訂單若做不完也可交由韓國豐創友廠生產，估計今年在市場需求成長動能強勁下，營收仍可望達2位數字的增幅，獲利將會倍增。
目前該公司0.18微米以下(包含0.13微米、0.11微米及90奈米等)高階產品佔營收大宗，比重達65%，低階產品(0.25微米、0.30微米、0.35微米、0.50微米)則佔約35%；但若以出貨量來看，低階產品出貨量則高達6成，高階則佔4成。翔準亦表示，銷貨組合(高階光罩所佔比重)將會是影響公司業績表現的重要因素。
法人則指出，由於光罩需求量與客戶開發新產品進度息息相關，因此在半導體製程持續微縮下，翔準65、90奈米製程成長動能強勁，也由於台積電光罩廠已滿載，翔準也將受惠於轉單效應。與國內競爭對手光罩(2338)相較，翔準在0.11微米以下高階製程發展積極，也因此可望率先搶得高階製程市場轉單利基。此外，翔準65奈米目前已有聯電、意法半導體2家客戶，母公司豐創亦持續轉單至翔準，由於65奈米光罩毛利率相當優渥，也將拉抬翔準全年毛利率攀升。
整體來看，法人指出，雖然光罩為成熟產業，但翔準受惠於積極搶奪市佔率，以及客戶轉單效應發酵，預估今年營收將可望成長逾25%，毛利率亦將攀升，稅後每股盈餘將成長至1.5-1.6元水準。
*翔準(3087)4月營收3.87億,月增 1.76%,創歷史新高