國際股市聯袂走揚 台指週線月線同步收紅
‧永豐期貨 2009/07/31 17:08
「大盤走勢」：
週五在國際股市回穩的激勵下，台股進行開高震盪整理，八大類股中僅食品與造紙類賣壓相對沈重外，其餘皆是收紅，其中以機電與營建類漲幅達1.14%，表現最為強勢。而籌碼面呈現土洋對戰的情況，本土法人站於賣方，賣超幅度為11.99億元，而在外資與陸資則是轉為買超69.56億元下，三大法人最終合計買超57.57億元，加權指數上漲50.60點，收在7077.71點，成交量放大至1588.08億元，單日漲幅僅0.72%，相較於日韓各達1.89% 與1.47%，漲幅仍相對受限。
「期貨走勢」：
台指期週五上漲66點，收在7028點。價差方面，八月台指期逆價差收斂至49.71點，電子期
台指期本週在多方積極抵抗下，多空激戰之後週線再收紅棒，月線同步收紅，單月漲點達648點，從技術面來觀察，在六月初反彈至7050點獲利了結賣壓出盡，週線連續三週收黑k，指數大幅度壓回至6000點整理，再度促使低檔買盤陸續進場承接，指數再以驚驚漲的走勢，連續六週收紅再度來到 7000點整數叩關，週kd與月kd黃金交叉後持續向上，盤勢雖有利多方，但指數每每來到7000叩關，買盤便開始鬆動，空方伺機突襲將指數急速壓回整理，在低檔有撐而上檔有壓的情況之下，短線建議維持謹慎操作為主。
就期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人小幅調節淨多單31口，目前淨多單總部位降至6,155口，特定法人積極調節淨多單3,871口，淨多單部位急降至7,322口，而三大法人於現貨市場轉為買超，於期貨市場同步增加淨多單1,174口，最終淨多單總水位升至2,295口，整體而言，大額交易人與法人週五於期貨市場操作相對分歧。
「台指選擇權分析」：
就選擇權成交量能來分析，八月份買權集中在7100～7600點；賣權部份集中在6500~6800點。另就未平倉量來分析，八月份買權 OI升至220,768口，最大序列仍在7400點，水位升至36,043口；而賣權的OI升至291,446口，最大序列向上來到6400點，水位為 26,108口。未平倉量put/call ratio由1.28升至1.32，籌碼面多方較佔優勢。在隱含波動率方面，八月買權平均隱含波動率由29.74降至27.16，賣權平均隱含波動率由 34.13降至32.15，波動率買賣權回跌，其中買權跌幅較大，選擇權操作建議維持逢高佈局買權空頭價差部位。