19521
大型股不動 難脫區間
2009年07月31日蘋果日報
台股雖然周二攻克7084點前波高點，但隨即連2日拉回整理，值得關心的是，近2日下殺過程中，成交量都較之前放大，周四成交量也有1458億元水準。
台股漲勢之所以無法持續，主要在創新高時，多由二線股領軍，漲勢不紮實。台股若想重拾漲勢，須符合2大條件，首先是成交量放大到1600億元左右，另外是權值股不能休息。
從電子法說觀察，即使台積電、聯電等業績都不錯，但股價反應卻相當冷淡，代表台股未脫離盤整，仍有可能回落到7000點之下，即使如此，台股應該跌不深，可維持強勢整理，有機會在2周內整理完成。
未來要觀察國際盤變化，特別是歐美股市，有別上半年兩岸題材紅不讓，最近ECFA、金融MOU已無法再刺激盤面，顯示未來除非有明確簽定動作，否則不易再激勵金融、中概、資產等相關概念股。
電子優於傳產
另隨歐美庫存去化告一段落，需求預料逐季轉旺，電子股將是投資主軸，首選PC相關、網通、手機、消費性電子等族群。至於上游的半導體、面板、DRAM等，已在第2季落底，股價也已相繼表態，未來爆發性恐不如下游。
原物料族群方面，雖中鋼9月盤價漲幅高於預期，帶動鋼鐵股積極表態，但這僅是短期回補庫存現象。
而BDI雖近期也見走揚，但建議以跌深反彈視之，主因是運載需求回升有限，散裝新船舶年底前又將大量入市，有供過於求疑慮，建議航運、塑化、鋼鐵等中性看待即可。劉坤錫口述、李宗莉整理