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電子利多 扮台股衝鋒隊
【經濟日報╱記者葉慧心／台北報導】 2009.07.30 02:58 am
北美半導體設備訂單出貨比（簡稱B／B值）最近漸有起色，在今年1月落底後，連續五個月出現回升，富邦投信表示，若下半年B／B值能夠穩定向上，搭配全球經濟出現復甦，半導體產業新一波的多頭循環可望就此展開。
國際半導體設備暨材料協會（SEMI）近期公布了6月B／B值，由前月的0.74上揚至0.77。富邦發達暨台灣心基金經理人鐘心怡表示，B／B值是參考半導體產業循環的重要指標，與費城半導體指數有極大相關性；對於以電子股為主的台股來說，更是投資人不容忽視的重要資訊。
一般來說，當B／B值大於1時，代表廠商看好未來商機，因此增加資本支出；當B／B值小於1時，代表景氣處於衰退時期，企業看壞未來市場表現。鐘心怡分析，B／B值自2007年2月以來，累計已連續29個月位在1以下，與過去平均每一次半導體產業循環的12至17個月，時間明顯拉長許多。
以2000年科技泡沫為例，B／B值僅花15個月就回到1以上，他認為，全球性金融風暴是影響B／B值持續走弱的重要關鍵，但對半導體產業來說，也將是一大轉機。B／B值在今年1月跌到0.47，創下2001年科技泡沫以來新低後，接下來即開始逐月回穩，目前已回到0.77的水準。
台股近期在6,800至7,200點間陷入震盪整理格局，鐘心怡觀察，指數要能突破這個區間，還需主流類股出面帶頭，電子股在傳統旺季到來以及美國科技業者財報表現普遍優於預期下，基本面優勢可望成為領頭要角，類股若出現拉回整理，將是投資人低接首選。