10/19錢線百分百總整理(分析師 林隆炫、陳龍、馮志源、許博潔)
*台股收9919量能1247億元、外資賣-34.2億元、台指期外資留倉34216、台指期三大法人留倉9887，選擇權外資OI買權增加4616口、賣權增加12466口、借券115億元、融資1319.28億元、融券47.53萬張
分析師 林隆炫
小頭vs大底 台股趨勢分析
>10189 M頭vs. 9859大W底
>20年大W底頸線9859具強力支撐
>10年上升趨勢線在9500點附近
>10127>9740小W底成型中
>短線: 目標10500點
>中期:進一步擴底
>長期:多頭趨勢
*投資者操作策略
>持股者:區間來回操作降低持股成本、9500~9800站買方;10500-10800站賣方、換股操作 汰弱留強:高出弱勢股(减少損失)、低進強勢股(增加獲利機會)
>空手者:危機入市 把握機會、慎選下波主流 建構投資組合
*下週觀盤重點
>留意國際股市動向
>直接上漲為小W底 先買後賣賣點10500點附近
>先下破9740點為小頭肩底
>下週為144週轉折逢低可擇優布局
>領先填補缺口者為強勢標的
分析師 陳龍
*中國經濟運行 穩中向好
>中國經濟:中國銀保監會郭樹清:陸金融市場波動太大與經濟發展脱節，運行穩中向好系統性凰险可控，經濟陸人行行長易綱:陸股估值偏低與經濟基本面成反差，擴大對民營企業的信貨投放
>APEC示警:亞太經合會(APEC)財長會議，各國財長示警:美中貿戰威脅亞太經濟
*李克強:國製造突出的問題
1.是核心技術缺芯少核
2.是品牌品質聲望不高
3.是產業結構同質化競爭嚴重
4.是學術成果轉化渠道不通暢
*危機就是轉機 中國經濟愈挫愈勇
1.中國總債務高遠45.5兆美元 占GDP364%
2.中國儲蓄率高達46%(美國66%)
3.中國外匯存底高達3.2兆美元，十三五計畫加大扶植力度:軟體環保設備
5.生物醫藥通信設備新能源雲端運算機器人
5人民幣狂貶抵銷中美貿易戰的利空衝擊
6高達近14億人囗内需消費能量驚人
*陸股投資價值浮現
1.今年來跌幅25%冠全球市值蒸發3兆美元
2.三大金融監管強力救市陸股絕地大反攻
3.人民幣官方力守在7以内短線恐由貶轉升
4.中國A股入摩題材國際資金逢低進場
5.陸股相關ETF可以分批布局
*下週重要大事
10/24美國.歐洲月PMI公布、聯電.旺宏法說會
10/25歐央公布利率決議
10/25~27日本首相安倍晉三訪華
10/26 iPhone XR益售鴻海減資恢復交易、美國Fed公布褐皮書
*當沖夯 大沖被動元件股
>10/18台股當沖比達36.34%創9/21以來新高
>昨熱門當沖股:NO.1國巨53.99億、NO.2華新科52.6億、環球晶.玉晶光.大同.世紀鋼.大立光等，當沖金額皆逾10億
*當沖比倒近40%原因?
1.政府降税 投資人踴躍
2.每天進出很刺激 玩上癮了
3.股市跌深 敢搶反彈 不敢留倉
4.受傷修重 認殺出 沒資金
*當沖充斥的台股操作
1.當沖者:緊盯國際股市(ex:陸股)盤中變化
2.短線操作者:連續上漲先賣恐慌下殺先買
3.被套很久者:能堅持到今天不容易 不要殺低
4.空手者:鎖定低本益比，高股息殖利率股分批向下買
分析師 馮志源
*狂追美元 全球風險意識拉高
1.賣股+投資:高盛:10月美股重挫是“程式化交易"影響
>UNCTAD:全球外國直接投資FD今年上半年鋭减递四成
2.美玩荒加劇
>Fed會議紀錄偏鷹 續緊縮，3個月期美元 Libor升到2.4496%(10年高)，美2年公债殖利率盤中291%10年半高，美10年公债殖利率318%(盤中高3.21%)
3.思考:預期續升息>美元升>搶，美和他國息差大存美元息高:搶，蔓全球股市崩>GDP下>避險>搶
*Libon標高原因與風險
>憂美國升息與通膨壓力
>全球美元融資環境趨紧縮"美元荒"加劇
>美元指數頻創高高債務新興市場壓力風險加劇
>國際資金恐再撤全球新興市場、引爆全球股匯大動盪
>中美貿易戰傷害全球經濟影響甚鉅
*Fed會議紀錄偏鷹 升息腳步不止
>聯準會樂觀看待美國經濟
>防範通膨聯凖會堅持繼續緩步升息
>聯準會預計今年將再升1次 明年再升3次
>目標基準利率上看3%
*國際直接投資vs.國際間接投資
>國際直接投資:以控制企業經營管理獲取利潤為目的，所進行的聘國資本輪出，可分為創辯新企業和控制外國企業股櫂兩種形式
>國際間接投資: 以資本增值取得股息或利息為目的跨國股票或债券，但並不直接参與企業的經營管理
*Libor飊高國際資金流向觀察
>全球避險意識大增美元指數重敌升勢
>台幣.亞幣及新興市場貨幣貶值壓力再起
>留意高債務新興市場是否風暴再起
>國際資金撤離美國以外市場，全球股債匯市場震盪加劇
分析師 許博潔
*成長股選股法
>公司過去經營穩健
>產業内有一定地位與利基
>隨產業成長產業循環向上
>公司持續擴大規模新增客戶
>產業至少有5%以上成長
>舉例:台積電.信邦貿聯-KY康普.昇達科
*價值股選股法
>公司在產業具一定地位
>產品替代性不高
>整體價值遭低估
>每年獲利穩定
>具有一定殖利率或穩定配股
>舉例:台達電.鴻海.中華電.台灣高鐵
*轉機股選股法
>危機後有新轉折
>公司出現較大成長動能
>產業景氣突然變化轉好
>產業至少有1~2次有爆發性成長紀錄
>背後有富爸爸或集團最好
>舉例:記憶體.被動元件.航運.網通