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來源:選擇權   發佈於 2018-09-28 00:16

9/28 期貨商論壇/選擇權 買進買權

期貨商論壇/選擇權 買進買權
2018-09-27 23:44經濟日報 記者林婉琪整理
美Fed決議升息1碼,並強調升息步伐不變,美股下跌,但卻無礙台股27日多頭表現,台積電與鴻海等權值股上揚,金融與塑化、水泥等類股亦同時走強,加權指數以長紅K直接越過11,000點關卡,再者集中市場強於櫃買市場,台幣一路升值也代表外資資金匯入,多方氣勢正盛,挑戰前波高點可期。
以技術面觀察,2018年以來加權指數在10,300~11,200點的大型區間三角收斂格局始終不變,近期9月14日出現關鍵性轉折紅K,有機會延續前兩次7月6日與8月21日關鍵性K之後相同走勢,向上挑戰11,200前波高點,且自9月21日指數站上季線關卡後連四日紅K,更宣告台指複製走勢意圖不變,主要壓力至少要到11,100點之上才有機會出現。
市場波動率概況,期貨交易所選擇權波動率指數(VIX),27日大幅走低至13之下,且開盤後便低於昨日收盤位置,顯見市場並不擔憂升息帶來的資金緊縮效應,川普與鮑威爾的隔空交火亦無礙台股行情,同時VIX盤中一路走低,更表示市場正向樂觀預期,以目前選擇權波動率水準相對偏低來看,投資者適合買方布局,同時指數正向偏多,建議可以布局買入價外一檔到二檔10月W1買權,期望指數延續走勢,挑戰前波8月30日高位。(群益期貨提供)
台指期 外資籌碼偏多
2018-09-27 23:37經濟日報 記者林婉琪/台北報導
台股27日震盪走高,指數開盤不久即由黑翻紅,尾盤在摩台拉高結算下登高,終場收上「萬一」關卡,成交量放大至1,288億元。法人指出,在美Fed公布利率決議後,台幣明顯升值走強,有利台股熱錢買盤支撐向上,台指期短線仍屬震盪偏多格局。
以技術面看,指數昨日紅K棒作收、日K連四紅,維持高過高低不破低多頭走勢,指數守在所有均線之上,短線建議以中性偏多看待。由VIX觀察,昨日由13.33下降至12.82、下降了0.51,低於前月平均成本14.27,顯示市場避險情緒收斂,有利後續多頭續攻。
再由選擇權觀察,10月選擇權最大買權未平倉在11,300點,賣權則在10,600點。觀察籌碼面,外資昨天買超128.46億元,投信賣超1.49億元,自營商賣超11.19億元,三大法人合計買超115.78億元,另一方面,外資期貨淨多單增至37,339口,較前一日增加6,052口。
綜合上述,外資期現貨同步做多,自營商選擇權呈中性格局,月選買權未平倉壓力上移,整體籌碼面偏多格局。技術面台股呈量價多頭結構,在昨日低點支撐未被跌破下,短線拉回仍可逢低偏多布局。
國泰證期顧問分析師吳佩奇表示,大盤站上11,000點關卡,主要受惠權值股台積電、鴻海及股王大立光上漲,帶動蘋概股表現同步上揚,從技術面看,昨為連續第三日KD值攀升至80以上,9月底季底作帳行情啟動,台股加權指數有望站穩上月底收盤的11,063點,不過仍要注意「萬一」上的套牢賣壓。
操作上,由於外資近日現貨連續買超,新台幣也逐漸回升,對指數帶來上漲動能,吳佩奇建議,投資人在選擇權布局方面可建立「買權多頭價差」或「賣權多頭價差」,減少時間價值成本,至於個股期貨部分,金融類股受惠昨日Fed升息,並重申明年持續逐步升息展望,投資人可回頭加碼金融類股。

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