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來源:選擇權   發佈於 2018-08-10 03:00

8/10 期貨商論壇/選擇權 站在賣方

本帖最後由 人類 於 18-08-10 08:20 編輯
期貨商論壇/選擇權 站在賣方
2018-08-10 00:00經濟日報 記者王皓正整理
台股本周維持盤整走勢,上下區間在8月2日長黑K線高低點之間,一般都等區間突破才確認方向。台股五天上漲仍不能突破一天下跌K線的高點,表示短線台股偏弱。台股半年報下周將全數公布,因新台幣貶值,一些已公布公司第2季表現不錯,第3季預期蘋果新機換機潮來臨,蘋果陣營今年獲利看增。
國際變數中,中美貿易戰對各國經濟影響還不確定,目前市場認為最終美國將是受害者。美國對中國部分進口貨提高關稅,使美國進口貨價格上漲,恐引發物價上漲疑慮,美國央行可能會加快升息腳步。
在選擇權方面,自營商選擇權部位為賣出買權與賣出賣權的賣出勒式策略,賣出買權是買進買權平倉、同時再加碼賣出買權,自營商賣出賣權減碼12,372口,自營商認為台股上漲會有壓力。
大額交易人昨(9)日部位變化多為買方與賣方部位減少,預估台股為盤整盤,所以大戶先退出市場。選擇權之賣權/買權未平倉量比率為126.2%,較作天減少0.06%,為偏多數字,但上漲有壓力。因此預期台股維持盤整走勢,採取選擇權賣方策略為主。(康和期貨提供)
台指期 整數關卡有撐
2018-08-10 02:18經濟日報 記者王皓正/台北報導
股期雙市昨(9)日震盪收黑,齊步力守11,000點;分析師表示,若扣除除息影響點數,期現貨實質價差由逆轉正,外資淨多單減少1,621口,淨多單部位降至58,302口,展望後市,盤勢仍將高檔震盪,需留意美中貿易紛爭擴大風險。
在現貨與期貨行情走勢方面,台股昨天以平低盤開出,受貿易戰擔憂升溫影響,加上盤面被動元件類股續弱,電子龍頭台積電、大立光走勢疲弱下,指數早盤一度回測11,000點關卡。不過,隨陸股止跌回升,激勵部分低接買盤進場拉抬,股王大立光盤中翻紅,推升指數緩步收斂跌幅,終場加權指數下跌47點,收11,028點,成交量能1241億元。
類股表現上,昨天八大類股僅營建類股收紅,其餘皆收黑,其中以食品類股跌幅1.15%表現較差。
期貨方面,台指期昨天在回測至10,970點附近後逐漸收斂跌幅,也凸顯整數關卡附近尚有一定支撐力道,終場僅小跌30點至11,017點作收,成交口數為11.8萬口。
價差部分,若扣除預估除息影響點數16.27點,期現貨實質價差由逆價差3點轉為正價差5點,接近平價差水位,反應近期台指期仍處於整理態勢。
永豐期貨表示,就籌碼面分析,在現貨部分,三大法人昨天賣超8.05億元;在台指期淨部位方面,三大法人淨多單減少535口至27,633口,其中外資多單減碼超過空單減碼,淨多單減少1,621口至58,302口。至於十大交易人中的特定法人,全月台指期淨多單則是減少1,465口至33,095口。
從技術面觀察,昨天大盤帶下影線中黑K守住11,000點,盤勢為高檔震盪格局,陸股雖反彈,但仍未見到明顯止跌跡象。
在操作上,因國際股市仍存在變數,美中貿易戰持續升溫,需持續觀察留意後續發展,操作上建議須注意交易風險並嚴設停損停利點。
元大期貨認為,台指期昨天收長下影線黑K,短期均線還有一定抗跌力道存在;由於目前美股保持多頭,陸股稍有止跌反彈跡象,和兩者連結較高的台指期因而能持穩高檔水位,但仍需留意美中貿易紛爭擴大的風險。
《期貨》貿易戰擔憂升溫,台股量縮小跌(永豐期貨提供)
時報新聞2018/08/10 07:41
【時報-台北電】台指期週四下跌30點至11017點。價差方面,台指期逆價差縮至-11.07點,電子期逆價差擴至-0.96點,金融期逆價差縮至-1.32點。現貨部分,三大法人賣超8.05億元;而在台指期淨部位方面,三大法人淨多單減少535口至27633口,其中外資多單減碼超過空單減碼,淨多單減少1621口至58302口;十大交易人中的特定法人全月份台指期淨多單減少1465口至33095口。
週四台股以平低盤開出,受貿易戰擔憂升溫影響,加上盤面上被動元件類股續弱,電子龍頭台積電、大立光走勢疲弱之下,使指數早盤一度回測至11000點關卡,不過隨著陸股止跌回升,激勵部分低接買盤進場拉抬,而股王大立光盤中翻紅,推升指數緩步收斂跌幅,終場加權指數下跌47.18點或0.426%,收在11028.07點,成交量能1245.82億元,較前一日縮減179.84億元。八大類股僅營建類股收紅,其餘皆收黑,其中以營建類股漲幅0.06%表現較佳,食品類股跌幅1.15%表現較差。技術面觀察,大盤帶下影線中黑K守住11000點,盤勢為高檔震盪格局,陸股雖出現反彈,但仍未見到明顯止跌跡象,國際股市仍存在變數,而中美貿易戰持續升溫,需持續觀察留意後續發展,在操作上建議須注意交易風險並嚴設停損停利點。
選擇權從成交量來觀察,買權集中在11000點,賣權集中在11000點。選擇權未平倉量部分,買權未平倉最大量集中在11200點,賣權未平倉最大量集中在10700點。全月份未平倉量put/call ratio值由1.34降至1.26,大於中性值1。買權平均隱含波動率由10.43%降至9.99%,賣權平均隱含波動率由13.02%降至12.28%,買賣權皆降。選擇權部位整體來看顯示為中性偏多預期。(永豐期貨提供)

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