權證教戰／台股強龍回檔 權證留意交棒輪動
2018-08-05 13:28聯合晚報 群益證券衍生性商品部

台股上周一度向上挑戰，周三高位來到11，100點，然而被動元件等漲價族群殺聲震天，離岸人民幣持續走貶，周四甚至大型指標股亦出現長黑，加權指數出現重挫，在月、季與半年線壓縮下，市場認為，只要不破半年線，多方均未喪失機會。
被動元件與矽晶圓族群的產業訊息目前不是重點，漲多的拔檔帶動類似多殺多的行為，但指標的國巨與華新科則在周五多空激戰，多方初步守住半年線。所以如果回到美股重要指數在相對均線支撐區展現的防守能力，如道瓊的月線、NASDAQ的季線與費半相對收斂的半年線，漲價族群本波的拉回，不論後續多空，先讓出指數空間，並進行有效輪動的預期相對合理，這也回應在加權指數不破半年線，則後勢仍有可為的觀點，或許積極攻擊的意圖略降，震盪洗盤，波動與振幅同步上升的可能性則提高。
觀察至上周四為止的交易資料，市場賣回為32.5萬張達4.54億，買入認售12.4萬張，加碼1.78億，市場減持的權利金達2.76億，如果進一步分析市場流通在外市值、張數與成交金額的關係，短線拋補與持倉心態似有轉變。權利金的觀點，認購加碼超過9000萬的標的包括環球晶、國巨，華新科達6000萬、晶電亦達4600萬，中壽3500萬。
賣回的部位中大同高達1.6億，主要賣回集中在上周四，直得有6600萬，創意與友達逾4000萬，3000萬以上有美律與GIS-KY。
認售上周加碼逾千萬的標的多達5檔，分別是大立光、環球晶、可成、台積電與旺宏。對照加減碼標的、被動元件、生技與陸股ETF是主要偏多操作對象，而蘋概股則出現偏空操作。
整體來說，7月以來相對強勢的台股，即便經歷了強勢族群的大回檔，多方控制的意圖並未明顯改變，所以如果是換族群再攻的表現，權證交易人就不宜過度強調反彈走勢等抄底式交易，而需要心力集中於新的強勢族群。