權證教戰／攻擊 觀察4星及台幣
2018-07-29 13:33聯合晚報 群益證券衍生性商品部
大盤躍過季線後，上周緩步墊高突破11，000點，持續朝波段高位進逼。然而集中市場的反應，在量能上缺乏攻擊力道，權證市場的反應也很直接，雖然交易量能恢復，然而往年除權息的要角鴻海，今年力道薄弱，主要的拋補就集中在7/23-7/25三個交易日，標的股價主要反應在7/26尾盤助攻站上11，000，其餘表現相對平淡。
統計至上周四為止的交易資料，主要的交易集中在認購部位的變動上，認購方加碼25.6萬張，增持權利金1.7億，市場加碼奇力新4300萬、鴻海3800萬、晟德3300萬最多，超過或近2000萬的標的標的包括直得、台燿與華邦電，超過千萬的標的包括伍豐、元太、新光鋼、聯發科、富喬、光磊、聯電、信邦、聯詠、同致、中鴻與大中等，加碼的對象與族群相當多元。
市場減持認購逾3000萬包括牧德、大立光、國巨，2000萬以上的標的微星、玉晶光、智邦、00633L、00637L、上銀，超過1500萬以上的標的遠東新、亞光、達運、華新科、中石化、智原，千萬以上則有原相、義隆、華晶科、台光電、世芯-KY、啟碁、仁寶與京鼎等。認售的部位加碼集中0050在與加權指數，減碼則以穩懋、環球晶為多。
如果延續上周的基調，法說會與除權息走勢的觀察，本周法說包括美律、聯亞、盛群、聯發科、台達電、譜瑞-KY、環宇-KY等。上周傳產龍頭受矚目，台泥除息先盛後衰，中鋼表現極佳，但相對上除權息的走勢似不如法說會帶來的波動顯著，後續包括潤泰全、PC/NB族群等的除權息走勢，以及生技股除權息前是否有交易機會，均為市場可觀察對象。
此外，本周可觀察三個參考性標的的價格走勢。首先指標股盤高的突破問題，大立光發生在7/20的5295元、台積電在7/23的245元，如果大盤要持續過高，兩者的短高應該要有機會被突破建立新的參考點。
其次，以還原權息價格作為觀察點，國巨需要確保於月線上方，再次帶動新的價格動能，避免形成型態上的頭部疑慮，華新科相對位置較國巨為佳，但價格的動能要求同樣存在，不宜形成頭部與維持價格動能均為漲價族群的後續觀察。
最後，台幣能否升破30.5，並搭配外資買賣超規模，也是一個相對觀察的價格點。
如果指標股任一刷新高位，漲價族群擺脫潛在技術面風險，或台幣走勢偏強，相關訊息的出現對大盤向上攻擊的可信度會相對提高。