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廣達宏碁緯創 看升
2009-07-27 工商時報 【張志榮／台北報導】
美商高盛與瑞士信貸證券陸續釋出「7月筆記型電腦出貨看回不回」訊息後，外資圈再度展開一波調升PC族群獲利預估值動作，昨（26）日瑞士信貸、花旗環球、美商美林證券分別將廣達、宏碁、緯創目標價調升至75、82、75元。
繼高盛證券亞洲科技產業研究部主管金文衡提出「一線PC大廠對7月出貨比預期樂觀、致使7月出貨可望維持與6月同樣水準」看法後，瑞士信貸證券科技產業分析師鄭勝榮也指出，近期全球消費性PC品牌大廠確實開始出現追加訂單，台灣供應鏈廠商可能會一改先前保守謹慎看法、將出貨預估值調升5％至10％。
「7月出貨看回不回」基調一確立，將適時填補外資圈原先所預期的「微幅拉回（shallow pullback）」空缺，有機會讓下半年出貨一路旺到10月、甚至11月。鄭勝榮指出，低價產品需求尤其強勁，幾乎都優於品牌廠商的預期。
外資圈近期又開始掀起一波調整PC族群財務預估值的風潮，如花旗環球證券科技產業分析師戎宜蘋，將宏碁目標價調升至82元，她指出，在歐洲與美國市佔率持續攀升帶動下，宏碁第三季筆記型電腦出貨成長率將上看20％，美國市場更拉近與惠普與戴爾差距。
儘管近期零組件成本大增，但戎宜蘋認為，宏碁應可藉由成本結構控管來抵銷，由於宏碁從3月就開始備面板庫存，致使現在較不易受面板缺貨之苦。據了解，宏碁甚至從友達手上將第三季的面板庫存都備好了，意味著市佔率還有進一步提升的空間，加上新機款陸續推出，將帶動獲利成長，預估下半年營業利率將由上半年的2.2％至2.3％成長到2.5％至2.6％。
至於緯創，美林證券台灣區研究部主管曾省吾則是看好筆記型電腦與液晶電視雙產品引擎帶動，將目標價調升至75元。他指出，在惠普與戴爾分別調高7月消費性機款出貨預估值後，緯創已將第三季筆記型電腦出貨成長率預估值調升至10％，此外，並預估第二季每股獲利與營業利率將分別達1.08元與1.9％的水準。