-
花大少 發達集團副總裁
-
來源:財經刊物
發佈於 2018-07-16 08:05
FPC投資風向大扭轉
FPC投資風向大扭轉
2018年07月16日 04:10 工商時報 簡威瑟/台北報導
摩根大通證券指出,市場目光過去一段時間被嘉聯益(6153)吸引,完全忽視積極開發技術的台郡(6269),才是下一代軟板(FPC)材料關鍵與5G商機受惠股,明年以前就可看到顯著貢獻,給予「優於大盤」投資評等,推測未來12個月合理股價高居140元。
外資投資軟板族群籌碼動向近期大扭轉,外資近兩個交易日對嘉聯益買賣互見,相反地,卻自6月29以來持續每天都默默買超台郡,迄今連11買、累積4,780張。
日商村田製作所在下一代FPC領域中,是高速高頻軟板材料的領頭羊,居全球最大地位。小摩認為,台灣相關廠商也在積極發展可匹敵的技術,搶攻市場、瞄準成為第二大供應商,特別點名台郡在行動裝置5G商機關鍵技術上鴨子划水,取得良好進展,市場先前過度專注嘉聯益,反倒忽略了台郡的投資機會。
摩根大通進一步說明,台郡不只開發技術有成,更具有充沛財務資源,過去執行力極為優異,最有潛力成為台廠在新一代FPC材料的領頭羊。
同時,市場還沒認知到,台郡憑藉著在各項專案拿下更多市占,可成功抵銷市場過去擔憂無線充電掉單的衝擊,小摩研判,台郡從今年開始,獲利表現便將超乎市場預期。
嘉聯益方面,可成三家子公司處分2.6萬張嘉聯益持股後,引起嘉聯益股價重挫,市場更有多種謠傳,甚至憂心嘉聯益未通過蘋果認證。指標分析師說,謠傳未通過認證恐怕太過嚴重,依據最新訪查所得,較有可能的情況是嘉聯益供貨比重或不如市場預期樂觀。
摩根大通說明,市場預期可成當初收購嘉聯益持股,具有長期戰略目的,期望嘉聯益可支應5G需求的高速、高頻軟板,能在下半年新iPhone中發揮關鍵作用,卻在短時間內大量出脫持股,自然會引發市場擔憂。